溯联股份值得申购吗，溯联股份股票上市估值分析-股票行情

　　溯联股份值得申购吗，溯联股份股票上市估值分析

　　溯联股份股票发行价为53.27元/股，深市创业板发行，股票代码301397，发行市盈率为35.31倍，行业市盈率24.56倍。公司本次发行股票数量为2501万股新股，发行后总股本为1.0004亿股。若本次发行成功，预计募集资金总额为13.32亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额为11.84亿元。公司原计划募集资金3.92亿元，投向汽车用塑料零部件项目及汽车零部件研发中心建设项目以及补充营运资金。

　　溯联股份公司简介
　　重庆溯联塑胶股份有限公司成立于1999年，是一家从事塑料尼龙管路系列(汽车燃油/真空系统管路总成等)、塑料快速接头及塑料紧固件(塑料管卡)等产品的专业设计、生产和服务的高新技术企业。公司的主营业务为汽车用塑料流体管路产品及其零部件的设计、研发、生产及销售。公司专注为下游汽车整车制造商提供以尼龙等高分子材料为主要原材料的汽车燃油管路总成、汽车蒸发排放管路总成、汽车真空制动管路总成、新能源汽车热管理系统管路总成、其他流体管路、汽车流体控制件及紧固件、其他部件等共计7大类、2,000余种规格产品,其具有耐高温、耐高压、耐腐蚀、防渗透、密封性好等特点,适用于燃油车及新能源车。经过二十余年的稳步发展,公司已经与国内多家主要整车厂及零部件生产厂商建立了良好的合作关系。截至本招股说明书签署日,公司已成为长安汽车、上汽通用五菱、比亚迪、上汽通用、长安福特、小康股份、北京汽车、奇瑞汽车、一汽解放、华晨鑫源等20余家整车制造企业的一级供应商;同时,公司向邦迪管路、八千代、苏奥传感、臼井汽车、泸州发展、亚大汽车、宁德时代等零部件生产厂商提供流体管路总成及相关零部件产品。

　　可比公司为：标榜股份、川环科技、鹏翎股份

　　溯联股份主要从事汽车用流体管路及汽车塑料零部件业务，2022年主要产品的市占率不到10%。溯联股份四分之一收入来自第一大客户是比亚迪（002594.SZ），4月开始比亚迪整车开始全面降价应对“价格战”，这将会如何传导到零部件，也是投资者较为关注好的问题。而另一方面，溯联股份一季度业绩增速已经大幅放缓。

　　溯联股份公司业绩

　　2020年到2022年，溯联股份的营业收入分别为5.85亿元、7.26亿元和8.49亿元，同比增长率分别为58.10%、24.07%和17%；同期归母净利润分别为0.87亿元、1.10亿元和1.53亿元，同比增长率分别为115.20%、26.53%和38.58%。
　　2023一季报显示，公司主营收入2.21亿元，同比上升19.95%；归母净利润3058.59万元，同比上升5.92%；扣非净利润3023.89万元，同比上升5.89%；负债率35.34%，投资收益-4.81万元，财务费用47.19万元，毛利率31.51%。
　　公司预计2023年1-6月营业收入、归属于母公司所有者的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较2022年1-6月均小幅增长。其中:(1)2023年1-6月预计营业收入为40,109.61至42,386.07万元,较2022年1-6月增长10.99%至17.29%,主要系公司对比亚迪、宁德时代、广汽集团等客户的销售收入增长较大所致;(2)2023年1-6月预计归属母公司所有者的净利润金额为6,385.41至6,995.68万元,较2022年1-6月增长1.19%至10.86%,2023年1-6月预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润金额为6,337.96至6,948.23万元,同比增长1.90%至11.71%,主要系营业收入实现增长、毛利率和期间费用变动较小等共同影响所致。2023年1-6月预计毛利率为31.66%至31.67%,同比微降0.37%至0.38%,变动较小,主要系客户结构、产品结构变动以及塑料颗粒类原材料采购价格上涨等影响所致。

溯联股份股票上市估值分析和申购建议

发行人自设立以来一直致力于汽车用燃油管路总成、蒸发排放管路总成、真空制动管路总成、汽车流体控制件及紧固件等产品的研发设计与销售，并顺应国家汽车产业发展趋势，积极拓展新能源汽车领域的业务，开发了一系列可应用于新能源汽车热管理系统的管路总成、快速接头等产品，目前已具备量产能力，公司产品向新能源汽车成功延伸，比亚迪成为大客户，后期谨慎看好，短线给予50亿左右估值，发行市值不低，建议谨慎申购。综合判断，中签的话，小肉1000。