速达股份值得申购么，速达股份股票上市估值分析
速达股份股票发行价32元每股，股票代码001277，股票发行市盈率15.05倍，行业市盈率21.17倍。公司拟公开发行新股不超过1900万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本7600万股。此次速达股份的上市承销商是国信证券股份有限公司。
速达股份公司简介
郑州速达工业机械服务股份有限公司(简称:速达股份)是专注于工业机械全寿命周期管理的专业化服务公司,公司始终秉承服务创造价值的理念,通过向客户提供专业、快速、差异化的服务,帮助客户聚焦主业、持续提升经营效率。业务范围主要包括:设备运维现场服务、备品配件供应管理服务、维修与再制造、全寿命周期专业化总包服务、易装备以及流体服务中心等。主要客户为国家能源集团下属公司(包括中国神华、宁煤集团等)、陕煤集团等大型煤炭生产企业。
公司提供的服务或产品分为五大类：维修与再制造、备品配件供应管理、专业化总包服务、二手设备租售和流体连接件。报告期内，各业务收入占比如下：
根据该公司情况，我们认为其可代入参考的可比公司为：海特高新、杰瑞股份、创力集团、耐普矿机
李锡元三人控制51%股权
速达股份由李锡元、贾建国、李优生共同控制，三人分别直接持有速达股份30.09%、11.18%及3.73%股份，李锡元通过担任员工持股平台新余鸿鹄和董事高管持股平台长兴臻信的执行事务合伙人分别间接控制发行人4.99%和0.99%股份，三人合计控制公司50.98%股份，是公司的共同实际控制人。
速达股份募投项目
速达股份计划募资6.63亿元，其中，3.55亿元用于郑州航空港区速达工业机械服务有限公司航空港区煤炭机械再制造暨后市场服务建设项目，9224.66万元用于郑州速达鄂尔多斯煤炭机械再制造暨后市场服务建设项目，6578.58万元用于郑州航空港区速达工业机械服务有限公司研发中心及办公楼建设项目，1.5亿元用于偿还银行贷款项目。
速达股份公司业绩
速达股份近几年保持快速增长趋势。2021年—2023年，速达股份分别实现营业收入8.22亿元、10.76亿元和12.53亿元，年复合增长率为23.46%;净利润分别为1.02亿元、1.05亿元和1.62亿元，营收和净利润规模均处于煤矿机械后市场服务行业的领先水平。
速达股份2024年中报显示，公司主营收入5.7亿元，同比下降4.03%;归母净利润7890.88万元，同比上升16.57%;扣非净利润8173.33万元，同比上升21.35%;负债率44.2%，投资收益50.97万元，财务费用84.18万元，毛利率25.1%。
速达股份股票上市估值分析和申购建议
观点一、公司所处行业为金属制品、机械和设备修理业。
公司股票发行面值较高，但发行发行市盈率低于同行业公司股票市盈率，破发风险较小，同时近期新股上市首日表现均较好，中签的投资者获利丰厚，应积极参与。
观点二、 股价小贵，相对于每股净资产来说不算贵，市盈率低，没有超募，盘子小，题材一般，号称是工业机械服务第一股，上市溢价空间保守估计50%左右，破发风险较小 。
观点三、优势：煤矿服务为主，业绩增长稳定，市场规模较大，客户资源优质，资金周转率高
劣势：公司实际控制人存在疑点;与大股东关联交易逐年上升;投资项目产生有夸大之嫌;研发费用占比较低，后市潜力不大。建议可以申购。
观点四、公司是一家专注于机械设备全生命周期管理的专业化服务公司，致力于为 工业客户提供优质的机械设备综合后市场服务，业务目前主要围绕煤炭综采设 备液压支架开展，为煤炭生产企业提供维修与再制造、备品配件供应管理、二 手设备租售等综合后市场服务，并为机械设备生产商提供流体连接件产品，公司提供的服务或产品分为五大类：维修与再制造、备品配件供应管理、专业化总包服务、二手设备租售和流体连接件，公司服务或产品涉足煤炭综采设备和工程机械两个领域，目前已发展成为国内较大的煤炭综采设备后市场专业服务商，客户团优质，与中国神华、宁煤集团、河南能源、陕煤集团、中铁工业等大型国有企业保持着长期、稳定的合作关系，而且股东还有郑煤机、徐工机械等，后期业务没有问题，但是利润不可能爆发，整体看还是夕阳赛道，上不去下不来，财务装饰性强，机械设备更新题材，短线给予38亿左右估值，开盘大涨没问题，中签吃肉没问题，长线投资没有多大的意思，建议积极申购。
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