广康生化值得申购吗，广康生化股票上市估值分析

       值得注意的是：广康生化作为广东省内主要的农药原料生产企业，管理缺位
　　2019年8月6日，广康生化位于清远市的生产基地成品仓库发生了一场火灾事故，而这场火灾事故的起因则完全在于广康生化的疏于管理。
　　2019年12月31日，广康生化被列入了安全生产失信联合惩戒“黑名单”，因其符合“发现重大生产安全事故隐患，不及时整改，仍组织从业人员冒险作业”的认定要求。除此之外，广康生化还被暂扣了《危险化学品安全生产许可证》六个月，在2021年才被移出黑名单。而2019年、2020年期间因为无法正常生产而落后的业绩却导致了报表中广康生化的营收在2021年大幅增长的假象。
　　2022年6月23日，广康生化还被环保局执法人员发现其污水处理设施中的原水收集池设施发生故障，造成废水溢流，环境污染因而收到了广东省英德市环境保护局发布的责令改正违法行为决定书。而广康生化的主要产品高效氯氰菊酯在2017年就已被欧盟禁用，原因正是其对水生生物有极高的毒性。
　　环保是广康生化的致命问题，但这些在广康生化IPO招股书中都被选择性的隐瞒起来。
　　2019年3月16日，广康生化厂区内发生了一起高处坠落事故，但广康生化因发包方的身份仅承担了监督管理职责不落实的责任且并未在招股说明书中提及。
　　更早的2003年，广康生化收购了当时因为环境污染臭名昭著的广州农药厂英硫分厂继续生产化学农药，却没执行此前英硫分厂与村民们达成的环境污染补偿协议。这件事足足一拖再拖的拖到了2018年5月才签订新的补偿协议，由广康生化补偿52万。但短短4个月后，广康生化却将5位村民告上了法庭称其“敲诈勒索”，当然，广康生化的“黑历史”却远没有这么简单。
　　疑似“估值外衣”抽走国资？
　　实际上，广康生化是典型的家族企业，蔡丹群、蔡绍欣父子俩通过直接和间接持股的方式合计控制着广康生化83.78%的表决权，是公司共同控股股东、实际控制人。而利农康盛、利农印刷同为蔡家的家族企业。而前面提到的广康生化在2003年收购的广州农药厂英硫分厂（简称“英硫农药”）却是广康生化初期的主要实物资产。
　　英硫农药原本属于国企，由广州农药厂持股82.9%，英德硫铁矿持股17.1%。2003年7月8日，评估公司出具的《广州农药厂英硫分厂的资产评估报告书》显示，英硫农药的净资产评估价格为609.56万元。而当年蔡氏父子利用旗下的两家公司以评估价格的82.03%，即500万元，买下了英硫农药的全部股权。当时，利农康盛接手95%，利农印刷接下另外的5%。
　　短短一个月后，广康生化（时名广康有限）设立，英硫农药将评估净值为415.56万元的部分建筑物转让给蔡绍欣及利农盛康。
　　而到了2003年12月1日，蔡绍欣与利农康盛以这部分资产认缴广康生化（时名广康有限）的注册资本时，短短不足5个月，英德市华丰资产评估事务所对这部分资产对应的注册评估价值暴涨到了1261.9万元。这也就是说，前后这部分资产的估值足足差了800万元。
　　据招股说明书显示，2011年8月18日，针对此事，广康生化（时名广康有限）股东会决议重新以估值415.56万元作为基础，确认当时实物出资的实收资本。而其中的差额部分的809.44万元，则由蔡绍欣、蔡丹群分别以724.21万元和85.23万元进行补足。
　　虽然事后蔡氏父子做了弥补，但时间已经过去了足足8年。而蔡氏父子是否在以这样的弥补方式掩盖和评估中介私自勾结，侵吞国有资产呢？
　　另外值得注意的是，在IPO期间，广康生化的3名独立董事中有2人更换，是否规避风险不得而知，但真相总会浮出水面。