华密新材值得申购吗，836247华密新材股票上市估值分析
华密新材发行价格8元/股,发行市盈率为15.23倍，2022年12月13日申购，股票代码836247。本次在北交所初始发行股票数量为 2,330.54 万股，全部为新股发行，本次新股发行数量占发行后公司总股本的比例为 25%。公司本次在北交所IPO发行引入青岛晨融等6家战投。公告显示，6家战投中，河北产投新材料发展中心（有限合伙）、邢台市邢新股权投资基金中心（有限合伙）均拟认购140万股，邢台百恩企业管理咨询中心（有限合伙）、上海中橡联和科技有限公司、青岛晨融鼎合私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、北京中经互联信息咨询有限责任公司分别拟认购92.908万股、46.6万股、25万股、21.6万股。
本次公开发行拟募集资金2.5亿元，将用于特种橡胶新材料项目、特种工程塑料项目和特种橡塑产业技术研究院（扩建）项目。
公司简介：华密新材全称河北华密新材科技股份有限公司，1998年成立，是一家专业从事橡塑材料及其制品研发、生产与销售的高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业。公司主导产品是特种橡胶混炼胶和橡塑制品，产品属于关键基础材料之特种橡胶领域，产品广泛应用于汽车、高铁、工程机械、石油机械、航空航天等领域。
华密新材的技术优势、多样化服务能力和优质客户资源铸就了极强的竞争壁垒,市占率有望稳定提升。目前公司与长城汽车、中国一汽、三一重工、中石化、中国中车等企业建立合作关系。
股权结构：李藏稳、孙敬花、李藏须、赵春肖四人为实际控制人，《一致行动协议书》约定 以李藏稳的意见为准。李藏稳、李藏须兄弟二人各直接持有华密新材 21.66%的股份， 二人妻子孙敬花、赵春肖各直接持有 2.16%。
并通过其控制的邢台慧聚，四人直接或间接合计持有 73.94%股份，控制 88.68%。
控股股东邢台慧聚企业管理有限公司由李藏稳、李藏须等设立的科慧投资 100% 持股。李氏兄弟分别直接持有科慧投资 32.04%的股权，通过邢台慧聚各间接持有华密新材 13.15%的股份，共同间接控制 41.04%的股份。
业绩方面，2019年-2021年，公司营业收入分别为2.59亿元、3.05亿元、3.63亿元，归母净利润分别为2500.94万元、4775.12万元、4420.46万元。2022年上半年，公司实现营业收入1.62亿元，净利润1119万元。预计2022年1至10月实现净利润3709.37万元至3778.50万元，同比变动-1.78%至0.05%。
华密新材股票上市估值和申购建议
公司作为技术导向型的高新技术企业，专注于橡塑材料及其制品的研发、生产和销 售，始终坚持以客户需求为导向，不断进行技术研发和产品创新，为下游客户提供高性 能特种橡塑材料及相应的应用型产品，公司产品需要在航空航天、汽车、高铁、石油机械等领域，公司应收帐太高，毛利率越走越低，发行估值不低，但是有军工概念，或许有资金炒作，所以不一定破发，短线给予7亿左右估值，建议谨慎申购。
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