无线传媒股票值得申购吗，无线传媒股票上市估值分析
无线传媒股票发行价9.4元每股，股票代码301551，发行市盈率13.95倍，行业市盈率20.01倍。无线传媒保荐人(主承销商)为中信建投证券。网下询价期间，深交所网下发行电子平台收到256家网下投资者管理的4996个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为5.08元/股-18.88元/股。公司预计募集资金净额为3.5亿元，较原计划募资额缩水近8亿元。
公司本次发行的股票数量为4,001 万股，全部为新股发行，本 次新股发行数量占发行后公司总股本的比例为 10%。发行后公司总共股本为40,001.00 万股。
无线传媒公司简介
无线传媒主营业务为IPTV集成播控服务。历经河北省广播电视局、河北广播电视台授权，无线传媒在河北省内独家开展IPTV集成播控服务等广电新媒体业务，是河北省三网融合内容集成播控平台唯一运营机构。
河北广播电视台控制68%股权
传媒集团直接持有公司50.16%股份，通过广电基金控制公司18.02%股权。
河北广播电视台持有传媒集团100%股份，间接持股控制公司68.18%股权，为无线传媒的实际控制人。
无线传媒募投项目
公司本次公开发行新股的募集资金主要投资以下项目：河北 IPTV 集成播控平台系统化改造升级项目、内容版权采购项目、智能超媒业务云平台项目。
无线传媒公司业绩
2021年至2023年，公司的营业收入分别为67,214.13万元、65,366.44万元及64,632.13万元，净利润分别为35,569.14万元、29,112.96万元及28,388.93万元。
无线传媒预计2024年上半年营收为3亿到3.2亿，同比变动-9.87%至-3.86%;归属于普通股股东的净利润的区间为1.15亿元至1.25亿元，同比变动-21.12%至-14.26%;扣非净利润为1.11亿元至1.21亿元，同比变动-19.80%至12.58%。
无线传媒预计2024年度营收区间为 6.1亿元至6.3亿元，同比变动-5.62%至-2.53%;归属于普通股股东的净利润的区间为2.2亿元至2.4亿元，同比变动-22.51%至-15.46%;扣非净利润为2.1亿元至2.32亿元，同比变动-22.12%至13.96%。
值得一提的是，无线传媒在2021年度和2022年度均进行了现金分红，金额分别为0.9亿元、1.51亿元，分别占同期净利润的25.28%、51.89%。
无线传媒股票上市估值分析和申购建议
观点一、价值判断
公司所处行业为电信、广播电视和卫星传输服务业。
公司背靠河北广播电视台，是河北省IPTV 集成播控业务的独家运营商。公司基于现有的IPTV 视听服务领域，创新性打造面向教育、医疗、社区等领域的智能超媒平台;其中，教育领域业务进展较快。
股票发行价格不高，发行市盈率也低于行业可比公司市盈率，破发风险不大，但溢价空间也不会太大，建议申购。预计收益在3000元左右。
观点二、股价低，市盈率不高，没有超募，盘子中等，题材较热门，上市溢价空间估计1-2倍左右，破发风险为0。
观点三、优势：赛道尚可，背靠河北广播电视台，具有唯一播控性;产品丰富，客户稳定，后市仍具有一定的提升空间;业务拓展顺利，服务机制完善;发行价与发行市盈率低于同行业平均值
劣势：毛利率持续下滑，客户较为集中，运营商业务拓展带来客户下降，管理费用比较高，同业竞争压力大，年度业绩下滑
打新建议：积极申购，不做长期跟踪
观点四、发行人公司是河北省内开展 IPTV 内容集成运营的唯一服务商，也是河北省三网融合内容集成播控平台唯一运营机 构，报告期内，公司主营业务为 IPTV 集成播控服务，业绩稳定毛利率非常高，衣食无忧，省内没有竞争对手，躺赚的夕阳企业，但是公司这种金钥匙业务没有未来，后期将被手机等等智能产品替代或者被新技术替代，公司这种产品只有行政和政策门槛，没有科技含量，没有就业性质，但是偏偏爆赚的行业，你永远不会明白村领导为什么让这种企业上市，难道你认为公司会大幅度分红吗？算了吧，最多的利润也会被上面做掉，因为发行价绝对价格太低，短线给予虚高80亿左右估值开盘，上市后肯定正常阴跌，建议积极申购。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
