戈碧迦股票值得申购吗，戈碧迦股票上市估值分析-股票行情

　　戈碧迦股票值得申购吗，戈碧迦股票上市估值分析

　　戈碧迦股票发行价10元每股，发行市盈率11.04倍，公司股票在北交所上市，股票代码835438。

　　发行前可流通老股：
　　公司原本发行前可流通老股有5643万股，其中1835万股的股东自愿限售，限售后可流通老股有3808万股。

　　戈碧迦公司简介
　　戈碧迦是一家从事光学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销售的高新技术企业，公司掌握了主要光学玻璃的产线设计和制造技术、窑炉定制及工业化生产技术，并已成为国内少数可以规模化生产光学玻璃及特种功能玻璃的主要厂商。目前，戈碧迦生产的光学玻璃牌号多达100余个，已形成冕牌玻璃、火石玻璃、镧系玻璃、磷酸盐玻璃等产品系列，广泛应用于安防监控、车载镜头、光学仪器、智能投影、照相摄像、智能车灯、高端工艺品等应用领域。
　　在光学玻璃研究和生产的基础上，戈碧迦还通过独立自主或合作开发的方式，量产了特种功能玻璃如纳米微晶玻璃、防辐射玻璃、耐高温高压玻璃等，以满足下游市场在消费电子、医疗、核工业、石油勘探等场景的特殊性能要求。据介绍，这些产品分别在抗跌耐摔高强度手机盖板、强辐射环境防护及耐高温高压环境应用等领域实现了批量销售。

　　分业务构成板块来看，近年来，戈碧迦产品收入结构发生了显著变化。2021年公司产品以光学玻璃为主，2021年度该产品收入占营业收入比例达到94.56%；到2023年，公司光学玻璃产品收入占比下降到35.35%，而特种功能玻璃收入占比则上升到64%。相比2021年，戈碧迦2023年度特种功能玻璃收入增长约26倍，其中增长贡献最大的是纳米微晶玻璃的产品收入。据披露，公司2021年该产品收入仅为286万元，2023年收入增长到4.94亿元。戈碧迦表示，随着公司对该业务的持续发力，该产品的收入占比可能进一步提升。

公司分产品的销售收入及占比情况如下：

　　行业研究显示，随着光学与电子信息科学、新材料科学、人工智能的不断融合，光学玻璃作为光电子基础材料在光传输、光储存和光电显示等领域的应用稳步增长。另一方面，实现高端玻璃材料国产替代是大势所趋，未来能够在高端市场中立足的玻璃材料企业将具有广阔发展前景。
　　公司实际控制人系虞顺积和虞国强，二人为父子关系，合计控制公司股份 38,762,900 股，占比 32.78%。

　　戈碧迦募投项目
　　此次戈碧迦拟发行不超过2875万股（全额行使超额配售选择权情况下），募资约2亿元，用于建设特种高清成像光学玻璃材料扩产项目、光电材料研发中心建设项目和补充流动资金，以期实现公司业务的拓展与升级。

　　戈碧迦表示，通过本次发行，公司将继续扩大高端的特种高清成像光学玻璃材料的产能，在扩大销售规模的同时，有效提升公司产品竞争力，逐步扩大高端光学玻璃的市场份额，并助力加速高端光学玻璃材料和特种功能玻璃的国产化进程。

　　戈碧迦公司业绩

　　戈碧迦2021—2023年分别实现营业收入3.85亿元、4.29亿元、8.08亿元，实现净利润5031万元、4583万元、1.04亿元，增长态势明显。

2023年公司营业收入为8.08亿元，同比增长88.26%；归母净利为1.04亿元，同比增长127.37%。

　　戈碧迦可比公司
　　公司可比公司有光电股份、奥普光电和力诺特波，平均市盈率58.08倍。

　　另外，北交所相似的次新股是卓兆点胶（苹果概念），2023年市盈率约35倍。

　　戈碧迦股票上市估值分析和申购建议
　　观点一、
　　公司的优点：
　　1. 华为是公司的第一大客户，2024年华为销量回升。
　　2. 发行市盈率远低于可比公司。
　　3. 发行股数少于预期。
　　公司的缺点：
　　1. 发行前可流通老股多。
　　2. 停牌价和增发价低于发行价。
　　申购策略：全力申购。
　　估值：公司的可比公司市盈率58.08倍。考虑到主板和北交所的估值差，以及较多的可流通老股，给予35.00倍市盈是比较合理的。
　　另外，北交所的苹果概念股卓兆点胶也是35.00倍左右。公司不会破发，具体涨幅预测会在上市前更新。

　　观点二、申购策略：流通老股巨多，高达3807.98万股，前11大股东流通股合计仅1025.97万股，其余近2800万股流通股，持股相当分散，并且量大。发行前流通市值3.8亿（以发行价10元计价），市值高，上市首日抛压大。发行量缩股发行，由原先2875万股缩至2300万股，规模适中。质地良好，经营状况尚好。发行价由原底价8元，抬升至10元。战略配售由知名基金、证券、私募，十家，战配较好。由于流通老股巨多、发行价较高，申购利润空间被大幅压缩。由于上只申购收益良好，这只中签率仍不高，申购风险可控。申购等级，可以申购。

观点三、公司是一家从事光学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销售的高新技术企业，公司主要产品为光学和特种玻璃，光学玻璃被广泛应用于安防监控、车载镜头、光学仪器、智能投影、照相摄像、智能车灯、高端工艺品等应用领域，特种功能玻璃产品分别在抗跌耐摔高强度手机盖板、强辐射环境防护及耐高温高压环境等领域应用，目前公司已成为国内少数可以规模化生产光学玻璃及特种功能玻璃的主要厂商，随着下游应用越来越广泛，报告期内公司营收暴增，但是毛利率有下滑迹象，短线给予20亿左右开盘估值，建议积极申购，公司质地题材不差，但是老股超多，大幅炒作有难度。