诺瓦星云值得申购吗，诺瓦星云股票上市估值分析-股票行情

　　诺瓦星云值得申购吗，诺瓦星云股票上市估值分析

　　诺瓦星云股票发行价126.89元每股，股票代码301589，发行市盈率21.93倍，行业市盈率30.02倍。诺瓦星云保荐人（主承销商）为民生证券。网下询价期间，深交所网下发行电子平台系统收到243家网下投资者管理的5470个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为12.88元/股-233元/股。

　　诺瓦星云公司简介
　　西安诺瓦星云科技股份有限公司（简称诺瓦星云）是全球视频显控龙头企业，公司2008年成立于西安，已成长为全球极具竞争力的LED显示解决方案服务商。公司聚焦视频和显示控制核心算法研究及应用，为用户提供专业化软硬件综合解决方案。公司主要产品包括LED显示控制系统、视频处理系统和基于云的信息发布与管理系统三大类。产品在指挥调度中心、会议小间距、广告传媒、舞台演艺、虚拟影棚、交通诱导、商业显示、广电系统、高端消费显示等市场得到广泛应用。
　　公司行业地位突出。报告期内，公司服务全球超过4000 家客户，主要客户包括利亚德、洲明科技、艾比森、强力巨彩、联建光电等 LED 行业龙头和海康威视、大华股份等安防行业龙头。2019 年以来，公司产品应用于 2019 年庆祝中华人民共和国成立 70 周年大会、2019 年至 2022 年央视春节联欢晚会、2022 年卡塔尔世界杯等大型活动，助力中国在5G+8K超高清显示、XR虚拟现实融合、数字智能显示等产业的全球领先。
　　2022 年 2 月，公司产品曾应用于为北京冬奥会开幕式所搭建的、世界最大的 LED三维立体舞台，鸟巢地面巨型LED屏光彩夺目，显示系统面积11626㎡，使用安全性能极高的4备份显示，搭载AI、裸眼3D、5G、8K技术，总像素超4亿，相当于16块4K超高清显示屏，10万张接收卡带载。

　　刚刚过去的2024年元旦跨年晚会荧屏大战中，诺瓦星云为央视及多家卫视晚会提供全链路显控解决方案，以8K超高清、xR、裸眼3D等前沿创新技术，使舞台展现满满科技感。
　　本次发行前，袁胜春直接持有公司 30.77%的股份，通过诺千管理、千诺管理间接控制公司 4.57%的股份。宗靖国直接持有公司 20.39%的股份，通过繁星管理间接控制公司 3.48%的股份。袁胜春与宗靖国合计控制了公司 59.21%的表决权，对公司形成控制，为公司的控股股东、实际控制人。截至本招股意向书签署日，公司拥有 6 家控股子公司、2 家控股孙公司和 9家参股子公司。

　　诺瓦星云募投项目
　　诺瓦星云计划募资10.85亿，其中，6.9亿用于诺瓦光电显示系统产业化研发基地，2.11亿用于超高清显示控制与视频处理技术中心，9740万用于信息化体系升级建设，8548.4万用于营销网络及服务体系升级。

　　诺瓦星云公司业绩

　　招股书显示，诺瓦星云2020年、2021年、2022年营收分别为9.85亿元、15.84亿元、21.74亿元；净利分别为1.1亿元、2.12亿元、3.08亿元；扣非后净利分别为1.05亿元、1.89亿元、2.97亿元。
　　预计 2023 年度实现营业收入 30.46亿元，同比增长 40.10%；预计 2023 年度归母净利润为 6.18亿元，同比增长 100.56%；预计 2023 年度扣非归母净利润为 6.04亿元，同比增长103.20%。

　　诺瓦星云股票上市估值分析和申购建议
　　观点一、诺瓦星云深耕LED显示领域多年，已经在市场上取得了较为领先的地位，公司连续增长的业绩也表明了其具有一定的发展潜力。2019年至2021年，公司各期研发费用金额分别为1.45亿元、1.56亿元和2.13亿元。研发投入占营业收入的比例分别为11.95%、15.87%和13.47%。诺瓦星云坚持技术创新，构建技术护城河，为公司的可持续发展奠定了良好的市场基础。

　　观点二、公司主要产品是LED显示控制系统及视频处理系统，属于LED显示屏的核心系统，下游客户包括LED显示屏集成及安装企业，最终应用于演艺舞台、监控调度、竞技赛事、展览展示、商业广告、虚拟拍摄、庆典活动、会议活动、电视演播、信息发布、创意显示、智慧城市等场景，业绩与宏观经济形势息息相关。
　　报告期内，公司盈利能力和成长性都较强。2020年由于受到疫情的影响，国内LED显示屏市场规模从2019年的659亿减少至532亿，公司业绩也出现较大幅度的下滑，但此后业绩增长迅速恢复，2023年净利润增长更是高达100%。
　　公司整体质地不错，除了存货稍微有点高外没有什么明显值得吐槽的地方。公司发行情况也还可以，动态市盈率甚至只有10倍，126元的发行单价看似很高但破发风险不大，这次或许是个大肉签。建议谨慎申购。

观点三、公司聚焦于视频和显示控制核心算法研究及应用，为用户提供专业化软硬件综合解决方案，主要产品包括 LED 显示控制系统、视频处理系统和基于云的信息发布与管理系统三大类，公司依托在 LED 显示控制系统领域所形成的技术优势及行业口碑，逐步将产品矩阵拓展至视频处理及视频播放领域，持续推出具有视频拼接、视频切换等一系列功能的视频处理系统，报告期内公司业绩增速非常高，公司产品所在细分市场的市场容量具有较大规模且未来将进一步扩容，预计公司业务未来具有良好的成长空间，短线给予100亿左右估值，建议积极申购。