崇德科技值得申购吗（崇德科技股票上市估值分析）-股票行情

　　崇德科技值得申购吗，崇德科技股票上市估值分析

　　崇德科技股票发行价格为66.80元每股，股票代码301548，发行市盈率为51.06倍，行业市盈率 53.90倍。崇德科技本次拟公开发行股票数量为 1500万股，占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股，本次发行后公司总股本为6000万股。

崇德科技募投项目
　　崇德科技计划募资5.3亿元，3.8亿元用于年产3万套高精滑动轴承高效生产线建设项目，5315万元用于高速永磁电机及发电机产业化项目，4519.57万元用于研发中心建设项目，5000万元用于补充流动资金。

　　崇德科技公司简介

　　湖南崇德科技股份有限公司成立于2003年,公司是滑动轴承龙头企业，位于湖南省湘潭市国家高新区,由湖南崇德科技股份有限公司(公司本部)和湖南崇德工业传动服务有限公司(全资子公司)组成。公司占地面积122亩,现有员工300余人,其中研发人员50 多人,建有4000多平方米技术研发中心,30000多平方米的现代化生产厂房。公司通过了“1S09001”、“OHSAS18001”及“IS014001”等体系认证,是中核集团的合格供应商,获得了“高新技术企业”资格认定,公司设有“湖南省级企业技术中心”、“省工程技术中心”、“博.士后流动工作站协作研究中心”,先后承担了国家及省级科技计划等重点项目20余项,目前拥有各类专利120多项,负责和参与滑动轴承相关的国家标准制定7项。
　　崇德科技主营业务为动压油膜滑动轴承的研发、设计、生产及销售，滚动轴承及相关产品等销售，并承担了多个国家关键装备的高端精密滑动轴承的研发，公司产品主要聚焦于能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等领域，是重大装备、高精设备如重型燃气轮机、大型汽轮机、风力发电设备、高效压缩机、高速电机、泵及齿轮箱等装备的关键基础零部件。
　　崇德科技自主研发的动压油膜滑动轴承产品，被广泛应用于能源发电、工业驱动、石油化工、船舶制造等领域，是重型燃气轮机、大型汽轮机、风力发电设备、高效压缩机、高速电机、泵及齿轮箱等重大装备和高精设备的关键基础零部件。
　　目前大热的风电领域，有望成为崇德科技的下一个利润增长点。公司自主研发的风电用低速重载滑动轴承开发技术，被认定为国内领先。此外，公司搭建的大型风电滑动轴承试验平台，可满足全尺寸、全工况要求，具备μm级的油膜厚度测量能力，整体达到国际先进水平。崇德科技已经具备业内领先的风电滑动轴承全流程研发能力。
　　客户集中度方面，报告期各期，公司对前五大客户的销售收入合计占当期营收的比例分别为48.58%、44.40%、44.36%。
　　同行业可比公司：申科股份、长盛轴承、双飞股份等。

　　周少华控制68%股权
　　IPO前，周少华直接持有崇德科技2,866.05万股股份，占崇德科技股本比例为63.69%，通过股东湘潭德晟、湘潭贝林间接持有崇德科技30.44万股股份，占崇德科技股本比例为0.68%。
　　同时周少华为崇德科技股东湘潭德晟、湘潭贝林的普通合伙人及执行事务合伙人，周少华合计控制崇德科技68%股权，为控股股东和实控人。
　　IPO后，周少华直接持股47.77%，吴星明持股11.69%，张力持股6.44%，斯凯孚（中国）持股为5.22%，湘潭德晟持股为2.82%，兆富投资持股为0.62%，湘潭贝林持股0.44%。

　　崇德科技公司业绩

　　2020年—2022年，公司分别实现营业收入3.23亿元、4.11亿元、4.50亿元，净利润4611.49万元、6337.22万元、9097.56万元。
　　招股书显示，2022年，公司实现营业收入4.5亿元，同比增长9.63%；归母净利润9089.49万元，同比增长43.73%；扣非净利润 7849.58万元，同比增长29.74%；经营活动产生的现金流量净额为6503.16万元，同比增长4.23%；基本每股收益为2.02元，加权平均净资产收益率为23.22%。
　　2023年上半年，公司实现营业收入2.61亿元，同比增长28.56%；归母净利润5031.45万元，同比增长19.34%；扣非净利润 4902.95万元，同比增长48.2%。
　　2023年1-9月，公司预计实现营业收入3.95至4.12亿元，同比增长23.09%至28.38%；归母净利润7780万元至8050万元，同比增长27.76%-32.19%；扣非净利润7300万元至7600万元，同比增长47.94%-54.02%。
　　截至2022年末，崇德科技三年营业总收入复合增长率为20.43%，在工程机械整机行业已披露2022年数据的18家公司中排名第3 。三年净利润复合年增长率为39.71%，排名3/18。

　　崇德科技股票上市估值分析和申购建议（观点来源于网络整理，仅供参考）
　　观点一、公司所处行业属于汽车制造业，绩优小盘股，进口替代。公司毛利率高于行业可比公司，报告期经营业绩增长较快，今年上半年继续保持增长，股票发行价虽偏高，但发行市盈率稍低于同行业可比公司市盈率破发概率不高。可以申购。
　　观点二、公司业绩较好，发行市盈率51.06（静），39.28（动），行业市盈率31.56。一般。总股本0.6亿股，小盘股。非常好。赛道较好，有可能炒作。毛利率为37.43%，毛利率高于同业均值（25.32%）。非常好。发行价格66.8元。高价股，尚可。深圳创业板发行，近期无破发，非常好。综合判断，中签的话，巨肉30000。

观点三、发行人主要产品包括动压油膜滑动轴承、滚动轴承相关产品和其他产品，下游是核电风电工业智造等等，报告期内，动压油膜滑动轴承为滑动轴承中的中高端轴承，我国动压油膜滑动轴承细分行业目前仍处于成长期，经过多年发展，发行人已在滑动轴承细分领域形成了较为完善的自主知识产权体系和行业覆盖全面的产品系列，是国内同行业中技术能力较为领先、产品品种较为齐全、产品应用领域较为高端的企业，营收增速比较高，毛利率稳定，短线给予50亿左右估值，建议积极申购。