君逸数码值得申购吗，君逸数码股票上市估值分析-股票行情

　　君逸数码值得申购吗，君逸数码股票上市估值分析

　　君逸数码股票发行价为31.33元每股，股票代码301172，发行市盈率54.65倍，行业市盈率73.55倍。本次公开发行股票数量为3080万股，发行后公司总共股本约为1.23亿股。预计发行人募集资金总额约为9.65亿元。

　　君逸数码公司简介
　　四川君逸数码科技股份有限公2002年成立，公司是一家专业的智慧城市综合解决方案提供商，主营业务是为智慧城市领域客户提供系统集成服务、运维服务和自研产品销售等产品和服务。公司主要采用物联网、云计算、大数据、人工智能、BIM 等新一代信息应用技术，为客户提供集“应用软件定制开发”和“智能化、信息化系统集成服务”为一体的智慧城市行业综合解决方案，业务环节涵盖智慧城市项目的技术咨询、方案设计、软硬件的开发、系统集成、项目实施和运营维护等公司以智能视频分析技术、音视频接入和处理技术、地理空间信息处理技术、物联网边缘服务网关技术、能源管理节能技术、大数据平台技术等核心技术作为技术支撑，根据客户的个性化和定制化需求，为政府机关、国有企业、事业单位等用户提供智慧市政、智慧管廊、智慧公安、智慧交通及智慧楼宇、智慧场馆、智慧金融安防、智慧校园等领域的智慧城市综合解决方案。
　　可比公司为：熙菱信息、恒锋信息、正元智慧、罗普特

　　曾立军持股为43.48%
　　IPO前，曾立军持股为43.48%，高投集团（SS）持股为16.67%，曾海涛持股为10.64%，郭晋持股为8.93%，杜晓峰持股为3.03%；
　　北京泓石持股为2.16%，孙琦持股为2.06%，成都高创投（SS）持股为1.97%，蓉兴创投（SS）持股为1.52%，姜锋持股为1.36%。
　　公司前十大股东中，曾立军与曾海涛系兄弟关系；成都高创投系高投集团控制的企业。曾立军为公司董事长、总经理。
　　IPO后，曾立军持股为32.61%，高投集团（SS）持股为12.5%，曾海涛持股为7.98%，郭晋持股为6.7%，杜晓峰持股为2.27%；
　　北京泓石持股为1.62%，孙琦持股为1.54%，成都高创投（SS）持股为1.48%，蓉兴创投（SS）持股为1.14%，姜锋持股为1.02%。

　　君逸数码募投项目

　　君逸数码计划募资3.2亿，其中，1.33亿元用于地下综合管廊智慧管理运营平台升级建设项目，1.2亿元用于新型智慧城市综合解决方案提升项目， 6763.67万元用于研发测试及数据中心建设项目。

　　君逸数码公司业绩

　　2022年，公司实现营业收入4.1亿元，同比增长15.77%；归母净利润7225.29万元，同比增长7.11%；扣非净利润7062.42万元，同比增长12.23%；经营活动产生的现金流量净额为-306.06万元，上年同期为2029.02万元；基本每股收益为0.78元，加权平均净资产收益率为14.78%。
　　君逸数码2023一季报显示，公司主营收入1703.81万元，同比下降6.39%；归母净利润-429.91万元，同比下降341.86%；扣非净利润-430.37万元，同比下降412.32%；负债率40.2%，财务费用-18.46万元，毛利率41.3%。预计2023年1-6月归属净利润盈利2950万元至3400万元，同比上年增5.14%至 21.18%。
　　君逸数码三年营业总收入复合增长率为11.81%，在专业服务行业已披露2022年数据的27家公司中排名第10。三年净利润复合年增长率为9.94%，排名 12/27。
　　分产品来看，2022年度公司主营业务中，系统集成服务收入3.97亿元，同比增长16.39%，占营业收入的96.77%；运维服务收入0.06亿元，同比下降 28.80%，占营业收入的1.52%；设计、研发和技术服务收入0.06亿元，同比增长538.35%，占营业收入的1.50%。
　　截至2022年末，公司员工总数为284人，人均创收144.33万元，人均创利25.44万元，人均薪酬11.92万元，较上年同期分别变化-0.94%、-8.36%、 2.90%。

　　君逸数码股票上市估值分析和申购建议
　　观点一、随着我国稳定的经济增长及技术水平的提高，智慧城市市场规模日益扩大。根据中国智慧城市工作委员会数据：2020年我国智慧城市市场规模将达14.9万亿元，预测到2022年，我国智慧城市市场规模将达到25万亿元。其中，2019年，中国智慧市政市场规模约为2622.6亿元，未来，中国智慧市政行业将保持稳定增长，预计2024年将达4364亿元。考虑到公司发行市盈率低于行业市盈率，破发风险较小。同时，公司近年来业绩整体保持增长，2022年毛利率略有提升，综合判断首日破发概率约为20%。

　　观点二、发行市盈率54.65（静），60.78（动），行业市盈率73.55。尚可。总股本1.232亿股，中盘股。尚可。毛利率为41.3%，毛利率高于同业均值（27.67%）。较好。发行价格31.33元。中价股，尚可。深圳创业板发行，近期无破发，非常好。综合判断，中签的话，小肉1000。

　　观点三、估值：
　　301172君逸数码。发行价31.33、总市值38.59856亿。静态pe53.42。
　　对标的企业：
　　熙菱信息静态pe亏损。动态pe亏损
　　恒锋信息静态pe62.54。动态pe146.58
　　正元智慧静态pe55.88。动态pe亏损
　　罗普特静态pe亏损。动态pe亏损。
　　天亿马静态pe53.50。动态pe亏损。
　　去除偏差大的熙菱信息和罗普特，其他对比企业的平均静态pe57.307.君逸数码静态pe53.42小幅低估7%。可以申购。

　　观点四、发行人的主营业务系根据智慧城市领域客户的定制化需求，为其提供系统集成服务、运维服务和自研产品销售等产品或服务，主营业务聚焦于智慧市政、智慧管廊、智慧公安、智慧交通、智慧楼宇、智慧场馆、智慧金融安防及智慧校园等领域，报告期内公司订单不少发展稳健，业绩增速不错，毛利率比较高，但是地方性局限了公司的发展，短线给予38亿左右估值，建议一般申购。