美硕科技值得申购吗，美硕科技股票上市估值分析
美硕科技股票发行价为37.4元每股，股票代码301295，发行市盈率47.61倍，行业市盈率21.24倍。本次公开发行股票数量为1800万股，发行后公司总 共股本为7200万股。预计发行人募集资金总额约为6.73亿元。募投项目
美硕科技此次拟募集资金55,600.00万元，其中33,000.00用于继电器及水阀系列产品生产线扩建项目，6,600.00用于研发中心建设项目，16,000.00 万元用于补充流动资金。
美硕科技公司简介
浙江美硕电气科技股份有限公司设立于2007年，公司主营业务为继电器类控制件及其衍生执行件流体电磁阀类产品的研发、生产及销售。产品主要包 括通用继电器、汽车继电器、磁保持继电器、通讯继电器及流体电磁阀等，应用于家用电器、智能家居、汽车制造、智能电表、工业控制和通讯设施 等领域。
值得注意的是，2019年、2020年、2021年，美硕科技向美的集团销售金额占当期营业收入的比例分别为60.72%、62.26%、53.56%，来自单一大客户美 的集团营业收入占比超过50%以上，属于《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》中“表明公司对该单一大客户存在重大依赖”的情形。
美硕科技公司业绩
2019年、2020年、2021年，美硕科技营业收入分别为39,432.71万元、46,273.20万元、57,734.06万元；主营业务收入分别为39,293.84万元、 46,160.86万元、57,484.81万元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为34,379.94万元、37,174.25万元、35,515.32万元；主营业务收现比分别为 0.87、0.81、0.62。
2022年，美硕科技预计营业收入56,000.00万元-60,000.00万元，同比变动-3.00%-3.92%；净利润6,090.38万元-6,906.40万元，同比变动-8.97%- 3.23%；归属于公司普通股股东的净利润6,090.38万元-6,906.40万元，同比变动-8.97%-3.23%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 5,903.38万元-6,523.90万元，同比变动-3.87%-6.24%。
2023年1-6月份，公司预计归属净利润约3115万元至3524万元，同比上升3.13%至16.69%，营业收入约3亿元至3.3亿元，同比上升12.74%至24.01%，净 利润约3115万元至3524万元，同比上升3.13%至16.69%，扣非净利润约2900万元至3400万元，同比上升0.04%至17.29% 。
美硕科技股票上市估值分析和申购建议
观点一、行业概念一般，公司没有什么亮点可言。与可比公司相比，公司规模太小，对大客户的依赖比较严重。2020-2022年，公司对前五大客户的 销售收入占营业总收入的比例分别为77.49%、69.09%、67.65%，其中对第一大客户美的集团的收入占比分别为62.26%、53.6%、48.88%。这样的好处 是能形成稳定长期合作，坏处是议价能力不强容易被拿捏。公司估值比较高，但26.93亿元的市值并不算大，上市首日破发风险不大，但也不会是大 肉。后期关注价值不大。给予谨慎申购评级。
观点二、公司一直专注于继电器类控制件及其衍生执行件产品的研发、生产及销售，公司主要产品是通用继电器、汽车继电器、磁保持继电器、通讯 继 电器等继电器产品和流体电磁阀，经过多年生产经验的积累，公司已具备自动化生产设备的设计、生产及自主 调试能力，公司主要继电器类产品 已完全实现全自动化生产线生产，同时，经过 多年的专业经营与研发，公司掌握了继电器参数自动化调整技术、异物震动检测 技术、CCD 影像检测 技术、高精密封胶技术等核心技术：报告期内公司业绩普通，毛利率越走越低，没有比较大的亮点，短线给予28亿左右估值，建议一般申购。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
