海达尔值得申购吗，海达尔股票上市估值分析
海达尔股票发行价格为10.25元每股，北交所上市，股票代码836699，发行市盈率为15.43倍。招股说明显示，此次IPO，海达尔计划募集资金1.8亿元，其中1.5亿元将用于精密滑轨自动化生产基地建设项目，0.2亿元将用于研发中心建设项目，0.1亿元将用于补充流动资金。
海达尔公司简介
无锡海达尔精密滑轨股份有限公司从事精密滑轨的研发、生产与销售，产品主要应用于家电、服务器等领域。公司在家电领域，与海尔、海信、美的、美菱、BSH、伊莱克斯（Electrolux）、松下（Panasonic）等国内外主流家电厂商保持着长期稳定的合作关系，并在主要客户的供应链系统内成为首选供应商。在服务器领域，目前已成为华为、新华三、华勤、中科曙光、烽火科技、浪潮、中兴通讯等服务器生产商的合格供应商。
从2019年至2021年以及2022年1-3月(以下简称报告期)，海达尔来自滑轨的收入分别为13,951.47万元、18,615.67万元、25,101.91万元和6,973.14万元，占总营业收入的比例分别为99.62%、98.83%、97.54%和99.04%。
报告期内，该公司的研发费用分别为677.47万元、810.53万元、967.09万元和228.25万元，占当期营业收入的比例分别为4.60%、4.12%、3.71%和3.23%。海达尔的研发投入占比在持续下降。
报告期内，海达尔的毛利率基本原地踏步，其主营业务毛利率分别为21.68%、23.4%、23.28%和21.59%。
海达尔在行业内可比公司有丰光精密、星徽股份、上海沿浦、祥鑫科技。
海达尔在2020年和2021年分别向股东分红4000万元和1500万元.
招股书显示，海达尔的控股股东、实际控制人为朱全海、朱光达、陆斌武，其中：朱全海与朱光达系父子关系，朱全海与陆斌武系翁婿关系。截至招股说明书签署日，朱全海持有1,320 万股股份、占总股本的40%，朱光达持有990万股股份、占总股本的30%，陆斌武持有990万股股份、占总股本的30%，朱全海、朱光达、陆斌武合计持有3300万股股份，占总股本的100%。
由此可见，海达尔在2020年和2021年的分红全部落入了该公司实控人朱全海、朱光达、陆斌武的口袋里。
海达尔公司业绩
2022年公司营业收入为2.64亿元，同比增长1.22%；归母净利为3013.75万元，同比增长0.24%。
海达尔股票上市估值分析和申购建议
公司自设立以来，专注于精密滑轨的研发、生产与销售，经过多年的研发创新，公司在 精密滑轨的产品研发、工艺装备、模具设计等方面积累了一整套自主核心技术，以专业技术 不断优化、丰富产品种类，满足不同行业客户多样化的需求。同时，公司积极布局海外市场，加强与下游品牌商的深度合作，逐渐发展为国内知名的精密滑轨产品制造商，公司规模比较小，产能利用率比较低，产品市场空间比较小，短线给予4.6亿左右估值，建议谨慎申购。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
