英方软件值得申购吗，英方软件股票上市估值分析-股票行情

　　英方软件值得申购吗，英方软件股票上市估值分析

　　英方软件（688435.SH）将于1月10日于上交所科创板开启申购，申购代码787435。股票发行价格38.66元/股，发行市盈率118.63倍，行业参考市盈率47.33倍。

英方软件募投项目：

　　英方软件公司主营业务简介
　　英方软件是一家专注于数据复制的软件企业，主营业务系为客户提供数据复制相关的软件、软硬件一体机及软件相关服务。公司是国内市场少数同时掌握动态文件字节级、数据库语义级和卷层块级数据复制技术的高新技术企业之一。
　　依托自主研发的动态文件字节级复制、数据库语义级复制和卷层块级复制三大核心底层复制技术及其他信息化技术，公司构造了“容灾+备份+云灾备+大数据”四大数据复制产品系列。服务的的代表性客户包括工商银行、上海清算所、海通证券、国泰君安、太平保险、广发基金、永安期货、东证资管、长安信托等。
　　英方软件属于“网络信息安全产品和服务”行业。根据IDC统计数据，公司在2021年国内数据复制与保护的纯软件市场排名第三，市占率10.2%，仅次于Veritas、DellTechnologies（市占率分别为16.0%、13.1%），在国内第三方数据复制软件企业中排名第一。
　　根据IDC统计，2021年公司产品主要涉及到的灾备市场规模为6.01亿美元，其中纯软件和一体机市场分别为2.35亿美元和3.66亿美元，约合人民币14.80亿元、23.06亿元。IDC预测，在2026年，公司产品主要涉及到的灾备市场规模将达到12.2亿美元，其中纯软件规模将达到5.1亿美元，约合人民币32.1亿元。从大数据整体市场看，IDC预测2020年中国大数据市场整体规模超过100亿美元，市场总量有望在2024年超过200亿美元。

　　英方软件公司业绩
　　业绩方面，据招股书，2019-2021年及2022年上半年，该公司实现的营业收入分别为1.02亿元、1.29亿元、1.6亿元、0.56亿元；实现的归母净利润分别为1822.18万元、4057.98万元、3392.22万元、-696.44万元。公司于2022年上半年出现亏损。
　　英方软件2022三季报显示，公司主营收入1.14亿元，同比上升33.59%；归母净利润617.24万元，同比上升60.61%；扣非净利润258.55万元，同比上升3120.01%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入5782.06万元，同比上升216.33%；单季度归母净利润1313.68万元，同比上升765.47%；单季度扣非净利润1278.01万元，同比上升1650.38%；负债率11.42%，投资收益239.19万元，财务费用-84.86万元，毛利率84.21%。
　　公司预计2022年营收同比增长22.90%~34.23%，净利润同比增长1.27%~42.94%，扣非净利润同比增长1.29%~53.23%。

　　英方软件股票申购点评
　　公司经营?得不是很稳定，2021年净利润有所下滑，公司预计2022年业绩又?有不错的增长。公司发行市盈率118.63倍，高于行业市盈率47.33倍，不过在同行业可比公司中英方软件的估值反而还偏是偏低的。公司盘子也不大，总市值有32.28亿，发行价格38.66元也不算贵。值得投资者注意的是，公司本次募投项目预计使用募集资金5.74亿元，若本次发行成功，预计募资总额8.1亿元，较募资需求多超2亿元。超募融资加上公司超高市盈率接近120倍，为公司上市后股价表现增加压力。
　　公司是一家专注于数据复制的软件企业，数据复制软件的主要功能是将一组数据从一个数据源拷贝到其他一个或多个数据源，典型应用场景之一为灾难恢复，或称灾备，用于保障用户的数据安全和业务连续性。公司有市场热门数字经济，信创概念。

　　英方软件股票上市估值和申购建议
　　发行人的核心技术均围绕数据复制，致力于提升数据复制速率、细化数据复制颗粒度、保证数据严格一致性等，通过核心技术产业化，公司相关产品覆盖了容灾、备份、云灾备、数据库同步、数据迁移等经典应用场景，公司是国内市场少数同时掌握动态文件字节级、数据库语义级和卷层块级复制技术，满足国产信息化关键环节自主、安全、可控的软件厂商之一，在企业业务连续性及数据复制管理领域处于领先地位。报告期内公司规模比较小，市场竞争力一般，细分行业市场天花板也不高，短线给予30亿左右估值，建议谨慎申购。