达梦数据值得申购吗（达梦数据股票上市估值分析）-股票行情

　　达梦数据值得申购吗，达梦数据股票上市估值分析

　　达梦数据股票发行价86.96元，股票代码688692，申购代码787692，发行市盈率24.09倍，行业市盈率46.12倍。公司本次发行的股票数量1,900.00 万股，占本次发行后公司总股本的25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。发行后公司总共股本为7,600.00 万股。股票中签结果公布日期：2024年6月4日。

　　达梦数据公司简介
　　武汉达梦数据库股份有限公司2000年成立，公司是国内领先的数据库产品开发服务商，是国内数据库基础软件产业发展的关键推动者。公司向大中型公司、企事业单位、党政机关提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据产品、数据库一体机等一系列数据库产品及相关技术服务，致力于成为国际顶尖的全栈数据产品及解决方案提供商。
　　公司服务于包括建设银行、交通银行、光大银行、兴业银行、广发银行、国开行、中国人寿、邮储银行、中国人保、国家电网、中国航信、中国移动、中国烟草、国家市场监督管理总局、各级人民检察院、各级人民法院、国家发改委、国家移民局、证监会、上交所、深交所等在内的知名用户，成功应用于金融、能源、航空、通信、党政机关等数十个领域。根据赛迪顾问及IDC发布的报告显示，2019年至2023年公司产品市占率位居中国数据库管理系统市场国内数据库厂商前列。

值得一提的是，达梦数据的实控人是冯裕才，冯裕才已经八十高龄了，原为华中科技大学教授、博士生导师，直接持股10.19%，间接通过惠梦源、得特贝斯、梦达惠佳、数安科技、数聚通、数聚云、梦裕科技、曙天云合计持有28.0847%的表决权，通过一致行动人韩朱忠、周淳等间接控制2.2807%的表决权，实控人直接间接合计控制达梦数据股东大会40.5527%的表决权，股东名单很长，股权结构比较分散，在股东名单中有国资背景的身影，比如第一大股东中国软件600536持股25.21%，是国资委旗下的央企中国电子信息产业集团旗下的子公司，再比如还有个股东中国互联网投资基金持股3.51%，这个基金是由财政部、几家银行保险机构、中移动、中电信等共同出资设立的，典型的混合所有制企业股权结构。达梦数据成立于2000年，这一路走来也挺不容易，承担着科技兴国的使命，属于混合所有制科技企业。

　　达梦数据募投项目
　　此次首发上市，达梦数据拟募资23.51亿元。其中，3.52亿元用于集群数据库管理系统升级项目，3.43亿元用于高性能分布式关系数据库管理系统升级项目，2.53亿元用于新一代云数据库产品建设项目，8.00亿元用于达梦中国数据库产业基地，6.03亿元用于达梦研究院建设项目。

　　达梦数据公司业绩

　　业绩方面，2021年至2023年（以下简称“报告期”），达梦数据分别实现营收7.43亿元、6.88亿元和7.94亿元，实现归母净利润4.44亿元、2.69亿元和2.96亿元。净利润在2022年出现明显下滑，同比减少39.35%。对此，达梦数据给出的解释是，公司2022年政府补助收益金额存在较大幅度下降。
　　达梦数据2024年一季报显示，公司主营收入1.66亿元，同比上升26.79%；归母净利润5565.18万元，同比上升65.86%；扣非净利润5088.03万元，同比上升62.28%；负债率18.69%，财务费用-541.48万元，毛利率97.09%。
　　证券之星消息，达梦数据发布业绩预告，预计2024年1-6月归属净利润盈利8600万元至1亿元。

　　同行业可比公司：中望软件、星环科技、金山办公、航天软件等。

　　达梦数据股票上市估值分析和申购建议
　　观点一、5月24日，达梦数据获华金证券买入评级，近一个月达梦数据获得1份研报关注。研报认为，达梦数据的投资亮点主要有三个方面：1、公司为中国软件等国有资本的参股公司，其创始人科研背景丰富，同时公司有经验丰富的研发团队；2、公司已成为国内领先的数据库管理系统国产厂商，产品已广泛应用于金融、能源、航空、通信、党政机关等数十个领域；3、公司还新拓数据库一体机产品，并于2024年4月与华为签署全面合作协议。
　　观点二、股价高，相对于丰厚的每股净资产不算高，上市前没有大比例清仓式分红，光每股未分配利润就有19元，未来分红派现概率较高，市盈率不高，没有超募，盘子小，题材比较独特，号称国产数据库第一股，上市溢价吃肉可能更加肥美，破发风险较小。
　　观点三、公司所处行业为软件和信息技术服务业。
　　公司前身是华中科技大学数据库与多媒体研究所，是国内最早从事数据库管理系统研发的科研机构。成功上市后，达梦数据有望成为“国产数据库第一股”。公司曾多次牵头承担了“十一五”、“十三五”期间的国家科技重大专项，实现了共享存储集群等关键核心技术国产化零的突破，是全球第二个在软件层面全面突破该高端技术的数据库厂商，成功打破国外数据库厂商的技术垄断。同时，公司实控人承诺如业绩大幅下滑时，自愿延长锁定期。
　　股票发行价格虽高，但发行市盈率低于行业可比公司市盈率，破发风险不大，可积极参与。

观点四、达梦数据是国内领先的数据库产品开发服务商，公司向大中型公司、企事业单位、党政机关提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据产品等一系列数据库产品及相关技术服务，目前，公司已掌握数据管理与数据分析领域的核心前沿技术并拥有主要产品全部核心源代码的自主知识产权，能自主研发多种数据库产品及相关工具，具有数据库产品线丰富、系统成熟度高、安全性高、性能良好等优势，主要产品深度适配上下游产业，高度兼容国内外主流产品，可实现数据库的渐进式替换，减少用户迁移成本，降低替换风险，满足下游客户核心业务系统需求，公司产品科技含量比较高，但是也面临着互联网企业的阿里华为等等激烈竞争，报告期内公司业绩增速不高，但是依然保持着非常高的毛利率，短线给予85亿左右估值，虽然发行价比较高，但是软件股溢价空间大，开盘仍然暴涨，建议积极申购。