盟固利值得申购吗，盟固利股票上市估值分析-股票行情

　　盟固利值得申购吗，盟固利股票上市估值分析

　　盟固利股票发行价5.32元，股票代码301487，发行市盈率29.02倍，行业市盈率为15.65倍。盟固利保荐人、主承销商为华泰联合证券，报价区间为3 元/股-11.4元/股。报价信息表显示，安信基金管理有限责任公司管理的21只基金产品报出3元/股最低价，广东天创私募证券投资基金管理有限公司管理的3只私募基金报出11.4元/股最高价。盟固利本次发行价格 5.32元/股对应募集资金总额3.09亿元，较招股书披露的7亿元募资额缩水近4亿元。

　　盟固利募投项目
　　盟固利本次IPO拟募资7亿元，全部用于年产1万吨锂离子电池正极材料产业化项目。

　　盟固利公司简介
　　天津国安盟固利新材料科技股份有限公司，简称盟固利，“盟固利”一名，出自与锂电池密切相关的三个化学元素——锰、钴、锂。盟固利于2000年开始进入锂电池正极材料市场，是国内主要的锂电池正极材料供应商之一，主营业务为锂电池正极材料的研发、生产和销售，主要产品为钴酸锂和三元材料。经过二十余年的持续研发投入，公司已掌握锂电池正极材料领域的多项核心技术，具备锂电池正极材料生产工艺设计、优化和持续改进能力，并具备了高电压钴酸锂、高镍系列三元材料的研制和量产能力。公司控股股东亨通新能源，背后实控人为亨通集团掌门人——崔根良、崔巍父子。作为苏州本土龙头，亨通集团是国内光纤通信、智能电网领域，规模最大的系统集成商和网络服务商，全球光纤通信前三强，坐拥4 家上市公司。《2023胡润全球富豪榜》上，崔氏父子以210亿元财富，排名1067，位列江苏苏州第九。

　　盟固利99%以上的主营业务收入来自钴酸锂及三元材料，同时销售少量的锰酸锂、固体电解质等其他产品。2022年4月，公司开展三元材料受托加工业务，并产生收益。

　　盟固利公司业绩

　　2020-2022年，盟固利实现的营业收入分别为16.46亿元、28.27亿元和32.34亿元，实现的归母净利润分别为0.8亿元、1.05亿元和0.92亿元。盟固利主营业务毛利率呈现下滑趋势。2020年至2022年，该公司主营业务毛利率分别为9.46%、9.43%和6.63%。2022年公司增收不增利。盟固利表示，2022年有所下降主要因收入占比更高的钴酸锂产品毛利率的下降。公司主营业务毛利率的波动，主要受原材料价格波动、定价机制、产品结构变化、客户需求变化等因素影响，其中钴酸锂产品2022年度毛利率的下降，受价格高位区间运行且4月以来呈下行趋势、下游消费领域需求减弱导致的产能利用率下降和库存周转变慢等多种因素影响。
　　盟固利2023一季报显示，公司主营收入6.11亿元，同比下降37.53%；归母净利润1404.15万元，同比下降47.62%；扣非净利润1339.21万元，同比下降 36.48%；负债率53.25%，财务费用1414.47万元，毛利率3.2%。预计2023年1-6月归属净利润盈利4120万元至4310万元，同比上年减37.01%至39.79%。

　　盟固利股票上市估值分析和申购建议
　　观点一、发行市盈率29.02（静），38.04（动），行业市盈率15.65。差。总股本4.596亿股，中盘股。一般。公司的主营业务为锂电池正极材料的研发、生产和销售，赛道尚可。毛利率为3.2%，毛利率低于同业均值（12.63%）。差。发行价格5.32元。低价股，非常好。深圳创业板发行，近期无破发，非常好。综合判断，中签的话，小肉500+。

　　观点二、公司围绕锂电池正极材料行业发展趋势和技术特点，经过研发人员大量的研发试验和生产技术人员持续不断的工艺调试，工艺技术已日趋成熟，已实现市场主流的钴酸锂和三元材料多个型号产品的量产，公司钴酸锂产品主要用于 3C 锂电池领域，未来发展前景稳定；三元材料为动力电池正极材料的主流选择之一，将随着动力电池需求的增长而快速发展。虽然目前锂电池就是最烂的赛道，但是看看5元的发行价，还不发疯了去申购？不说了，不去估值去申购就是了。短线给予50亿左右估值，建议积极疯狂申购。