港通医疗值得申购吗，港通医疗股票上市估值分析-股票行情

　　港通医疗值得申购吗，港通医疗股票上市估值分析

　　港通医疗股票发行价为31.16元每股，股票代码301515。

　　港通医疗公司简介
　　四川港通医疗设备集团股份有限公司是一家现代化的医疗器械研发制造及医疗专业系统整体方案提供商，主营业务为医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统的研发、设计、制造、集成及运维服务。截至目前，公司共取得Ⅱ类医疗器械注册证书16项，I类医疗器械备案证书9项。港通医疗前身简阳港通设立于1998年1月，经过20余年的发展，截至IPO前，陈永直接持股占比37.03%，为公司的控股股东、实际控制人；胡世红为陈永妻子及公司的共同实际控制人，持有0.68%股权，是控股股东一致行动人。除此之外，持有公司5%以上股份的股东为GT South（HongKong）Limited 。

　　港通医疗公司业绩

　　2018年-2020年，港通医疗实现营业收入由3.94亿元增长至5.62亿元，年复合增长率为19.47%；同期归母净利润由2387.20万元增长至6528.80万元，年复合增长率为65.38%。期间内，综合毛利率较为稳定，分别为28.94%、28.34%、30.90%。
　　港通医疗2023一季报显示，公司主营收入7087.43万元，同比上升23.85%；归母净利润609.83万元，同比上升235.3%；扣非净利润529.56万元，同比上升363.27%；负债率52.07%，财务费用88.67万元，毛利率30.38%。
　　预计2023年1-6月归属净利润盈利2474.28万元至3216.36万元，同比上年增16.17%至51.01%。

　　港通医疗股票上市估值分析和申购建议
　　观点一、目前，医用气体装备及系统、医用洁净装备及系统行业集中度较低，竞争激烈且行业内企业资质参差不齐。近年来，公司市场规模逐步扩大，整体市场占有率约 1.3%-1.7%，占据了一定的市场份额。公司质地一般，盈利能力一般。2019-2020年，公司高速成长，但2021年业绩增速开始放缓。公司估值较高，31.16的发行市值也不算太高，介于华康医疗和尚荣医疗之间。属于比较鸡肋的新股，建议谨慎申购。

　　观点二、发行市盈率44.25（静），27.33（动），行业市盈率30.61。尚可。总股本1亿股，中盘股。尚可。毛利率为30.38%，毛利率高于同业均值（ 25.74%）。较好。发行价格31.16元。中价股，一般。深圳创业板发行，近期破发率40%，差。综合判断，中签的话，小肉2000。

　　观点三、公司深耕医用专项系统行业20 余年，可提供一体化医用气体、医用洁净装备及系统方案，2022 年公司在医用气体装备及系统和医用洁净装备及系统领域的市场份额分别为4.42%、1.03%，整体看来，公司只能算是一些工程集成业务，科技含量不高，但是营收增速比较高，毛利率偏低，短线给予30亿左右估值，建议一般申购。