誉辰智能值得申购吗，誉辰智能股票上市估值分析-股票行情

　　誉辰智能值得申购吗，誉辰智能股票上市估值分析

　　誉辰智能股票发行价为83.9元每股，股票代码688638，发行量：1000万股；发行后总股本：4000万股，发行后总市值：33.56亿，发行市盈率：51.11倍；动态市盈率-230.74倍；参考行业市盈率：30.48倍，资金需求：4.28；募集总额：8.39亿；超额募集：4.11亿。
　　值得注意的是，2019年，A股上市公司科恒股份曾试图发行股份，以4.5亿元的价格收购誉辰智能，但当时被证监会否决，理由是标的资产未来持续盈利能力存在较大不确定性。科恒股份曾试图以4.5亿元的价格收购誉辰智能，证监会不同意。现在上市居然股票市值33.56亿元。有点让人匪夷所思。

　　誉辰智能公司简介
　　深圳市誉辰智能装备股份有限公司，誉辰智能主营业务为非标自动化智能装配设备、测试设备的研发、生产和销售。公司主要产品为锂离子电池智能制造装备与消费电子类智能制造设备，可广泛运用于新能源、汽车电子、消费电子等多领域产品的智能生产制造。报告期内，公司主要产品的销售收入及占主营业务收入的比重情况如下：

誉辰智能公司相关指标数据
　　从2019年至2021年以及2022年1-6月份(以下简称报告期)誉辰智能的研发投入金额分别为2295.25万元、1962.93万元、2403.45万元和1847.48万元，同期研发投入占营业收入的比例分别为15.06%、9.67%、6.44%和6.88%，呈逐年大幅下降的趋势。
　　报告期内，誉辰智能前五大客户(含同一控制下企业)销售收入占营业收入的比例分别为92.69%、95.76%、88.14%和89.25%，公司客户集中度较高，其中，该公司对第一大客户宁德时代销售收入占营业收入的比例分别为75.20%、69.45%、44.93%和48.87%，对主要客户存在集中度较高的风险。
　　在动力电池领域主要分为两大派系——磷酸铁锂电池和三元锂电池，磷酸铁锂电池的优势是成本低、安全性高，但能量密度较低，而三元锂电池的优势则是能量密度高，但成本比较高。随着如今磷酸铁锂价格大幅回落，三元锂电池的优势正在进一步丢失。宁德时代也清楚自己的处境，最近一年宁德时代就推出新产品“麒麟电池”，该电池的体积利用率破72%，能量密度可达255Wh/kg，可实现整车1000公里续航很显然，宁德时代想要通过技术，来应对以比亚迪为首的磷酸铁锂电池厂商的崛起。
　　报告期各期末，誉辰智能正式员工人数分别为295人、247人、710人和1394，而劳务外包人员人数为76人、131人、553人和856人，劳务外包人数占比来到了20.49%、34.66%、43.78%和38.04%，占比较高;同期劳务派遣人数占比为0%、0%、6.70%和6.38%。

　　誉辰智能募投项目

　　此次科创板IPO，誉辰智能计划募集资金42801.78万元，其中，32801.78万元用于研发生产基地新建项目，10000万元用于补充流动资金。

　　誉辰智能公司业绩

　　誉辰智能2023一季报显示，公司主营收入1.58亿元，同比上升100.64%；归母净利润-363.61万元，同比上升19.69%；扣非净利润-560.33万元，同比下降17.58%；负债率84.57%，财务费用-32.93万元，毛利率13.58%。
　　预计2023年1-6月归属净利润盈利3000万元至3800万元，同比上年增5.45%至33.57%。

　　誉辰智能股票上市估值分析和申购建议
　　观点一、优势：赛道还能维持高增长，劣势：发行价太高，负债率太高，收入下滑严重，打新建议：谨慎申购

　　观点二、公司成立以来一直专注于锂离子电池智能装备的研发、生产和销售，公司通过持续自主创新，建立了涵盖包膜、检测技术、电解液注液技术在内的十大核心技术，形成相关技术自主知识产权，报告期内公司业绩高增长，而毛利率下滑严重，锂电池设备比较景气，公司在手订单比较多，后期谨慎看好，上市短线给予40亿左右估值，发行价比较高，建议一般申购。