易实精密值得申购吗，易实精密股票上市估值分析-股票行情

　　易实精密值得申购吗，易实精密股票上市估值分析

　　易实精密股票发行价5.98元/股，股票代码836221，发行市盈率为16.16倍，行业市盈率 24.43倍，引入汇添富基金、华夏基金等7家战投。7家战投中，汇添富基金、华夏基金2家公募基金分别拟认购72万股、36万股，中信证券、犀牛之星均拟认购36万股，国金证券、南京平衡资本管理中心（普通合伙）、南通宝月湖科创投资集团公司分别拟认购10万股、98万股、72万股。

　　易实精密公司简介
　　江苏易实精密科技股份有限公司（EC Precision Technology（Jiangsu）Corporation）成立于2010 年，自成立以来一直专注于汽车精密金属零部件的研发、生产和销售，积累了丰富的汽车零部件开发、生产经验。公司凭借高精密标准、批量灵活生产、快速响应等优良特质，成为多家国内外知名汽车一、二级零部件厂商的合格供应商，提供了众多符合行业发展趋势和适应市场需求的精密金属零部件产品。报告期内公司的营业收入和利润水平持续提升，新能源汽车类精密金属零部件收入占比逐年提高。公司产品广泛应用于汽车刹车制动系统、各类电子控制单元、新能源汽车高压连接系统以及传统燃油汽车发动机、变速箱等多个汽车子系统，并已成为安波福、艾尔多、博格华纳、博戈橡胶、博世、柏狮电子、博泽、大陆、德韧干巷、赫尔思曼、海拉、合兴股份、联合电子、立讯精密、泰科电子、维科精密、纬湃汽车、信跃电子、怡得乐、伊维氏、浙江孔辉、恒进机电等业内知名零部件厂商的供应商。公司在汽车零部件行业中，业务聚焦于汽车精密金属零部件细分行业，处于二、三级供应商的位置。汽车零部件行业及其细分的精密金属零部件制造行业，向上游钢铁、有色金属行业采购各类金属，作为主要原材料；向下游整车制造业提供组件、部件等。
　　公司自 2016 年开始布局新能源汽车精密金属零部件产品的研发，特别是在新能源汽车高压连接器零部件方面。2019 年，公司的新能源汽车高压接线柱产品实现小批量出货，此后新能源汽车专用精密金属零部件产品的收入逐年大幅增长，2021 年新能源汽车专用精密金属零部件产品占主营业务收入的比重达到三分之一以上，2022 年达 50.82%。较早的布局新能源汽车零部件市场，拓宽了公司的产品布局，增强了公司的市场竞争力。公司主营业务收入按产品分为新能源汽车专用零部件、汽车通用零部件、传统燃油汽车专用零部件，报告期内，新能源汽车专用零部件主营业务收入为 2,016.61 万元、5,550.36 万元和 10,697.38 万元，占主营业务收入的比例为 23.31%、38.53%和 50.82%，受益于新能源汽车销量的快速增长，报告期内公司新能源汽车专用零部件快速增长。

　　可比公司包括：福立旺、超捷股份、荣亿精密、丰光精密。

　　募集资金投向

　　公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：新能源汽车高压接线柱及高压屏蔽罩生产线扩建项目、研发中心扩建项目。

　　易实精密公司业绩

　　2022年，公司营收、净利润实现双增长。其中，营业收入为2.32亿元，同比增长52.35%，净利润为3783万元，同比增长34.16%。
截至 2023 年 3 月 31 日，公司资产总额、负债总额、所有者权益总额基本保持稳定。2023 年 1-3 月，公司实现营业收入 5,032.51 万元，较上年同期增长 6.50%、主要系公司的经营规模不断扩大，客户订单量增加所致。

　　易实精密股票申购分析
　　从基本面看，易实精密属于北交所市场质地较好的公司，未来业绩预期也比较好。但是从题材炒作上看，汽配股现阶段拔估值的难度较大，参考目前北交所同行，汽配股平均市盈率为13.53倍，公司发行价对应2023年Q1为15.98倍，高于均值，考虑公司具备良好的成长性，个人认为其对标骏创科技的参考价值更高，这个价格并不算贵。
　　流通老股是网上申购新股的0.56倍，可查流通老股成本在6.50—7.50元/股为800万股，高于发行价，首日抛压不大。行业市盈率为24.43，可比公司市盈率平均值98.29, 易微精密发行市盈率16.16，一季度利润下降9.09%，但扣除非经常损益每股收益增加5.97%。新股环境：北交所目前是成长股的春天，公司业绩近年稳步增长，最近三年净利润复合增长率39.57%。公司发行价低成长性好，战略投资者中又有公募基金、券商、知名战投犀牛之星加持，建议申购！
　　公司所属行业为汽车制造业，报告期经营业绩稳定。公司流通老股809万股，本次股票发行价格较低，发行市盈率?也低于?行业可比公司股票市盈率，破发概率不大。公司发行新股1800 万股，发行后总股本为 9400 万股，发行价格 5.98 元，发行后总市值5.62亿元。公司原有非限售股本809.2万股，发行后流通股本2609万股，流通市值1.56亿元。公司2022年扣非净利润3477.56万，对应发行市盈率为 16.16 倍。易实精密的主要看点是新能源业务占比50%以上，总市值、流通市值、发行价格都较低。公司过往业绩高速增长，今年一季度微增，但单一季度参考意义不大，今年继续增长概率高。这是一家小而美的公司，16倍的新能源汽车零部件公司，破发风险较小。拟申购。

　　易实精密股票上市估值分析和申购建议
　　公司自 2010 年成立以来，一直从事汽车精密金属零部件的研发、生产和销售业务，公司凭借高精密标准、批量灵活生产、快速响应等优良特质，成为多家国内外知名汽车一、二级零部件厂商的合格供应商，提供了众多符合行业发展趋势和适应市场需求的精密金属零部件产品。报告期内公司的营业收入和利润水平持续提升，新能源汽车类精密金属零部件收入占比逐年提高，报告期内公司业绩增速比较高，但是23年开始稳定下来不再高增长，有新能源汽配题材，短线给予6.5亿左右估值，建议积极申购。