佰维存储值得申购吗？佰维存储股票上市估值分析
佰维存储（688525.SH）将于2022年12月21日在上海证券交易所科创板开启申购，申购代码：787525。公司本次发行价格为13.99元/股，发行市盈率51.64倍，行业参考平均参考市盈率27.17倍。深圳佰维存储科技股份有限公司(简称:佰维BIWIN)成立于2010年,总部位于深圳市南山区,是国家级专精特新小巨人企业。公司主营业务为半导体存储器的存储介质应用研发、封装测试、生产和销售，所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”。
公司主要产品及服务包括嵌入式存储、消费级存储、工业级存储及先进封测服务。公司产品广泛应用于物联网、车联网、工业互联网、移动智能终端等信息技术领域。公司主要产品已进入高通、Google、英特尔、微软、联发科、君正等主流SoC芯片及系统平台厂商的合格供应商目录。
募集资金投向
公司本次公开发行新股的募 集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目： 惠州佰维先进封测及存储器制造基地建设项目 2、先进存储器研发中心项目、补充流动资金。
根据该公司情况，我们认为其可代入参考的可比公司为：兆易创新、群联电子、创见信息、威刚、江波龙。
业绩方面，2019年、2020年和2021年，佰维存储分别实现营业收入11.73亿元、16.41亿元和26.09亿元；净利润分别为1866.13万元、2738.41万元和1.17亿元。
佰维存储2022三季报显示，公司主营收入21.85亿元，同比上升6.8%；归母净利润7604.3万元，同比下降34.04%；扣非净利润7623.44万元，同比下降36.05%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入8.01亿元，单季度归母净利润2651.65万元，单季度扣非净利润3108.14万元，负债率46.59%，投资收益37.91万元，财务费用670.06万元，毛利率14.77%。
对于2022年业绩下滑，公司称系宏观经济波动导致消费电子行业需求下滑，以及公司持续导入知名终端客户和相关项目，客户和项目对产品的研发需求和产品技术水平均提出更高的要求，公司持续加大研发投入所致。
佰维存储股票上市估值分析和申购建议
公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”，股票发行市盈率高于同行业可比公司股票市盈率，且2022年度预计业绩有较大幅度下滑，但因发行绝对价格不算高，预计破发风险在30%左右。
公司掌握存储介质特性研究、核心固件算法、存储芯片先进封装、存储芯片 测试设备研发与测试算法等核心技术，公司产品在国产厂商中市场份额位居前列，并已进入各细分领域国内外一线 客户供应体系。因为芯片产品价格周期性比较大，报告期内公司业绩波动较大，现金流差存货高企，财务质地欠佳，今年业绩大幅下滑，短线给予70亿左右估值，建议积极申购。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
