鸿铭股份值得申购吗？鸿铭股份股票上市估值分析
鸿铭股份股票12月20日申购，本次公开发行1,250万股，全部为网上发行，发行价40.50元/股。申购代码为301105，中签号公布日为12月22日。广东鸿铭智能股份有限公司是国内领先的专业制造各种天地盖盒子机械设备的企业。公司的主要产品是各种全自动制盒机,半自动制盒机。其机械设备广泛应用于礼品盒、手机盒、珠宝盒、化妆品盒、鞋盒、服装盒、食品盒、酒盒等其它盒子的生产和制作。公司座落于东莞市东城区,占地面积20000多平方米。公司起源于一九九九年,历经20年的发展,公司已经建立了完善的质量和服务体系,先进的技术和研发体系,较强的自加工和供应商配套体系。公司的产品通过CE认证。公司主营业务为生产、销售:通用机械、机电产品及耗材;加工、销售:通用机械零配件、五金制品;开发、销售:通用机械软件;货物及技术进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。其产业链上游为标准件、非标准件、电气元器件、钢材等原材料供应商，产业链下游为包装印刷行业，终端应用领域包括消费电子、医药保健品、化妆品、服装服饰、食品烟酒等。
公司实际控制人为金健、蔡铁辉夫妇，合计控制公司89.5%的股权。金健担任公司的董事长、总经理且为公司核心技术人员，蔡铁辉担任公司董事、国外销售部经理。实际控制人的12位亲属在发行人处任职或曾经任职。
公司募集资金投向
公司本次公开发行新股的募 集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目： 东城广东鸿铭智能股份有限 公司总部项目—生产中心、东城广东鸿铭智能股份有限公司总部项目—营销中心、东城广东鸿铭智能股份有限 公司总部项目—研发中心。
业绩方面，2019年度-2022上半年各期末，公司应收账款余额分别为10,815.38万元、9,346.37万元、9,380.39万元和13,921.77万元，占当期营业收入的比重分别为40.81%、30.31%、29.00%和84.05%；坏账准备金额分别为991.68万元、943.73万元、1,038.49万元和1,055.89万元。
各期末，公司存货账面余额分别为12,057.41万元、13,497.18万元、15,531.44万元和13,861.66万元，跌价准备分别为466.26万元、2,043.05万元、1,637.63万元和1,660.59万元。
鸿铭股份预告2022年全年归母净利润6380万至7260万元，同比上年变动幅度-4.77%至8.37%。
根据该公司情况，我们认为其可代入参考的可比公司为：斯莱克、新美星、中亚股份
鸿铭股份股票上市点评：公司与众多国内外印刷包装企业建立了稳定的合作关系，包括裕同科技，美盈森，金箭印刷，重庆海派，新洲印刷等，报告期内业绩保持持续增长，盘子超小，首日基本没有破发的风险。公司所处行业属于传统制造行业，技术壁垒不高，市场竞争激烈，缺乏想象力，中签后注意见好就收。
鸿铭股份股票上市估值和申购建议
公司是一家包装专用设备生产商，主营产品包 括各种自动化包装设备和包装配套设备。公司多年以来在包装专用设备领域深耕 细作，坚持产品的持续创新， 公司产品的主要消费群体为各类包装盒生产企业，公司下游客户主要为印刷包装企业，公司规模比较小，市场竞争力一般，短线给予28亿左右估值，建议积极申购
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