科拜尔值得申购吗，科拜尔股票上市估值分析
科拜尔股票发行价13.31元，北交所上市，股票代码920066。科拜尔发行市盈率14.45倍，行业市盈率40.94倍。
科拜尔公司简介
科拜尔成立于2010年，位于安徽省合肥市肥西经开区王步文路与程长庚路交口。公司系国家高新技术企业、国家工业和信息化部第二批专精特新“小巨人“企业，拥有省认定企业技术中心，曾荣获安徽省三重一创高成长企业、安徽省首批次新材料认定、安徽省新产品认定、安徽省塑料行业“先进单位”、安徽省专利优秀奖、安徽省高新技术产品认定、安徽创新企业100强绿色低碳创新奖、安徽省科技成果创新奖等荣誉。
科拜尔是一家专业从事改性塑料和色母料研发、生产与销售的高新技术企业，产品可广泛应用于家用电器、日用消费品、汽车零部件等领域，主要客户包括四川长虹、美的集团、TCL、惠而浦、海信集团等知名企业。
公司2021年至2023年改性塑料和色母料占主营业务收入比例分别为98.70%、99.39%和99.41%，占比较高且稳定。其他收入主要为来料加工业务收入。
科拜尔报告期内的第一大客户一直为四川长虹电器。科拜尔与四川长虹的合作开始于2013年，报告期内，四川长虹分别贡献0.59亿元、0.73亿元及1.33亿元的营业收入，占总营收的比例为33.33%、28.05%及43.26%。同时，科拜尔从四川长虹中标取得的项目数量占公司参与对其投标项目数量比例分别为 88.00%、83.33%和 84.40%，中标率较高。四川长虹为科拜尔长期以来的重要客户。
截至招股说明书签署日，姜之涛直接持有公司69.33%的股份，俞华系姜之涛配偶，其直接持有公司18.49%的股份。姜之涛、俞华夫妇通过合计控制公司89.98%股份的表决权，为公司控股股东暨实际控制人。
科拜尔募投项目
科拜尔本次IPO，拟募集资金1.44亿元，用于年产5万吨高分子功能复合材料项目、研发中心建设项目、补充流动资金。
科拜尔公司业绩
2021年—2023年度，公司实现营业收入分别为2.62亿元、3.07亿元、3.89亿元，归属于母公司所有者的净利润为0.24亿元、0.29亿元、0.45亿元。
科拜尔公告称，预计2024年1-12月营业收入:49,700万元至51,500万元,同比上年增长:27.85%至32.48%。预计2024年1-12月扣除非经常性损益后的净利润盈利:5,100万元至5,400万元,同比上年增长:23.29%至30.54%。预计2024年1-12月归属于上市公司股东的净利润盈利:5,150万元至5,450万元,同比上年增长:13.84%至20.47%。
科拜尔可比公司：
科拜尔股票上市估值分析和申购建议
观点一、申购分析
科拜尔所属行业为橡胶和塑料制品业。
优势：
公司经营业绩优异，发行价维持原价，未随近期行情而提高;
发行市盈率低于可比公司股票市盈率;
公司在创新层没有交易，无限售的流通股仅有175万股，虽不及前两只准新股，但还是比较少的;
公司新股发行共引入10家战略投资者(其中其中多为基金公司)参与;
申购日期与科力股份完美衔接。
劣势：
公司客户集中度比较高，毛利率偏低;
对小资金不友好，由于近期新股上市获利暴增，打新资金将创新高，获配一手资金应不会低于160万元。
建议积极申购。
观点二、
优势：国家级专精特新“小巨人”企业，产品门类齐全，应用广泛，利用率高，下游需求旺盛，客户资源优质，销售费用低，战略投资者10家合计持有216万余股，流通老股较少，可以忽略不计
劣势：传统行业，成长性一般，期望值比较低;行业门槛相对较低，产业竞争激烈，对大客户依存度较高;夫妻公司绝对控股，研发费用投入比例较低，可能导致后劲不足;2021年、2023年公司两次增发，其增发价格分别是4.50元、11.40元，均低于本次发行价;发行数量比较少，对于中小资金不太友好，以前期北交所申购资金1700亿左右来计算，单个账户申购资金小于165万，基本就可以确定是陪跑
打新建议：积极申购
观点三、公司自成立以来始终专注于高分子复合材料领域，经过多年的发展，公司形成了改性塑料和色母料两大产品种类，通过多年的技术积累和行业经验，掌握了各类产品的配方设计和生产工艺，能够根据客户的需求，结合丰富的配方设计经验快速提供解决方案，主要产品系列包括改性 PP、改性 ABS 和普通色母、功能色母等，可广泛应用于家用电器、日用消费品及汽车零部件等领域，随着公司募投的扩张，后期谨慎看好，短线给予12亿左右估值，目前新股炒作情绪非常高，牛市气氛还在，新股上市开盘绝对暴涨，建议闭上眼睛疯狂申购，保险点180W起配售。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
