苏州天脉值得申购吗，苏州天脉股票上市估值分析
苏州天脉股票发行价21.23元，股票代码301626，深圳创业板上市，本次公开发行股票数量为2892万股，发行后公司总共股本约为1.16亿股。
苏州天脉公司简介
苏州天脉导热科技股份有限公司成立于2007年7月25日，注册资本：8676万元，位于苏州市吴中区甪直镇汇凯路68号。主营业务为导热散热材料及元器件的研发、生产及销售，主要产品包括热管、均温板、导热界面材料、石墨膜等。苏州天脉的客户包括三星、华为、荣耀、OPPO、vivo、摩托罗拉、海康威视、大华股份、 宁德时代、富士康、极米等。公司主要销售来源于智能手机领域，2023年的销售占比由之前的六成增至七成。
报告期内，公司主营业务收入构成如下：
招股书显示，苏州天脉控股股东为谢毅，实际控制人为谢毅、沈锋华夫妇。谢毅直接持有苏州天脉54.44%的股份，沈锋华直接持有苏州天脉15.82%的股份，两人通过其控制的苏州天忆翔间接控制苏州天脉2.42%的股份，合计控制了苏州天脉72.68%的股份，为一家“夫妻店”企业。
苏州天脉募投项目
苏州天脉上市预计募集资金为3.95亿元，其中2.95亿元用于散热产品生产基地建设项目;0.5亿元用于新建研发中心项目;0.5亿元用于补充流动资金。
苏州天脉公司业绩
2021年至2023年，公司分别实现营业收入70,834.38万元、84,053.37万元和92,786.73万元，复合增长率为 14.45%;净利润分别为6,343.05万元、11,231.44万元、15,059.91万元，复合增长率为 54.09%。
苏州天脉公告称，预计2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润盈利:13,500万元至14,500万元,同比上年增长:24.63%至33.86%。预计2024年1-9月扣除非经常性损益后的净利润盈利:12,900万元至13,900万元,同比上年增长:21.15%至30.55%。预计2024年1-9月营业收入:70,000万元至72,000万元,同比上年增长:3.06%至6%。
苏州天脉股票上市估值分析和申购建议
观点一、苏州天脉所处行业为计算机、通信和其他电子设备制造业。
公司的产品性能及市场占有率等方面均位居行业前列，随着新能源汽车市场的快速发展，公司热管、均温板、石墨膜等核心产品均具有较大的发展空间。
公司盈利能力较强，报告期经营业绩优异，并保持较快增长。
消费电子概念股，股票发行价格不高，发行市盈率也低于行业可比公司市盈率，破发风险不大。
此外，近期随着A股行情走好，新股上市股价均大幅上涨，中签者获利相当丰厚。上周五上市的新股强邦新材和铜冠矿建，双双暴涨!强邦新材最高涨超2400%，铜冠矿建最高涨超1132.79%，分别创年内深圳主板和北交所新股的首日最大涨幅纪录。
建议申购。
观点二、优势：赛道优质，前景光明;行业龙头，细分领域领先;产品规格齐全，客户资源优质、稳定，具华为概念;市场需求旺盛，业务拓展与延伸顺利;研发团队强大，研发费用逐年递增，保障了产品技术优势;公司经营良好，现金流充足，负债率降低;发行价格较低，发行市盈率远远低于同行业平均值
劣势：夫妻公司，大股东控股七成以上，利弊参半;超募2.1亿，资金去向值得关注;产品外销占据三分之一以上比重，收入容易受到国际政治环境影响;与同行业其它公司相比公司营收规模相对较小
打新建议：积极申购，可以做长期跟踪。
观点三、 股价不高，市盈率不高，中度超募，盘子小，题材较热门，涉华为概念，虽然最近几只新股上市首日暴涨，涨幅令人瞠目结舌，但最近官媒发声开始泼冷水，苏州天脉上市首日涨幅可能比之前几只新股上市涨幅要小些，破发风险为0。
观点四、苏州天脉是一家致力于为电子行业客户提供导热散热产品和热管理整体解 决方案的高新技术企业，先后开发了导热界面材料、石墨膜、超薄热管、超薄均温板等导热散热产品，快速响应 了下游市场的需求，经过多年的发展积累，公司在导热散热领域已具备较为领先的市场地位和产品竞争力，公司客户涵盖三星、OPPO、vivo、华为、宁德时代等等众多知名品牌，报告期内，随着下游消费电子、通信设备、汽车电子等行业散热需求的不断增加以及公司业务的持续拓展，公司主营业务收入整体呈较快的增长态势，营收和利润增长比较快，毛利率提高，在不考虑疯狂的情况下，短线给予55亿左右估值，炒作题材比较丰富，目前牛市上市高开暴涨预期，建议积极申购。
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