赛分科技值得申购吗，赛分科技股票上市估值分析
赛分科技股票发行价4.32元，申购代码787758，股票代码 688758 ，上交所科创板上市， 发行市盈率39.09倍，行业市盈率22.8倍。
赛分科技公司简介
赛分科技于2002年在美国特拉华州成立。历经二十年在色谱层析领域的深耕，赛分科技已发展成为一个集研发、生产和全球销售为一体的实业型企业，全球客户超5000家。
赛分科技主要从事液相色谱材料的研发、生产和销售，产品涵盖分析色谱和工业纯化两大领域，为生物制药企业提供从药物研发、临床前到临床试验、生产以及质控全流程的色谱分离纯化解决方案。公司拥有微球合成、表面修饰、功能化修饰等核心技术，产品种类丰富，应用领域广泛，包括抗体、疫苗、胰岛素、核酸、重组蛋白等生物大分子药物。
为了更好地为中国客户提供产品和服务，赛分科技2009年实施中国发展战略，成立苏州赛分科技有限公司，扎根于苏州工业园区。
公司成立初期，主要聚焦于分析色谱柱和色谱填料的研发与生产。随着技术积累和市场需求的增长，赛分科技逐步扩大了产品线，涵盖了多种色谱介质，满足了生物大分子药物和小分子化学药物分析检测及分离纯化的需求。
其产品的用途，贯穿了药物研发和生产的全过程——是从药物早期研发到商业化大规模生产所需的关键核心耗材。
核心用途大致分为两类：
一个用途是用于药物研发及质检环节的分析检测——比如在药物早期研发阶段，其产品可帮助研究人员分析药物成分和杂质，优化生产工艺，并进行质量控制和稳定性研究;
另一个用途是用于药物临床研究及规模化生产阶段的分离纯化——比如在药物临床研究阶段，可帮助研究人员进行目标成分的分离和纯化。
赛分科技的客户涵盖了全球和中国领先的医药集团、生物制药公司以及仪器和试剂供应商。
1、 全球领先的医药集团和生物制药公司：包括罗氏、辉瑞、礼来、再生元、Moderna等;
2、 中国领先的医药集团和生物制药公司：比如信达生物、甘李药业、复宏汉霖、齐鲁制药、国药中生、通化安睿特等。
3. 国际知名的仪器和试剂供应商：Agilent、Thermo Fisher、VWR、Sigma-Aldrich 等。
根据该公司情况，我们认为其可代入参考的可比公司为：纳微科技、百普赛斯、洁特生物、键凯科技
黄学英为公司实控人
IPO前，黄学英直接持有公司92,364,177股，占公司总股本比例为25.2%，为公司的控股股东。同时，黄学英为苏州贤达、苏州杰贤的普通合伙人，苏州贤达、苏州杰贤分别持有公司股权的4.21%和2.18%。
因此，黄学英合计控制公司股权31.59%，为公司的实际控制人。IPO后，黄学英直接持股为22.6822%。
根据招股书，2023年公司员工为356人，在人员素质结构中，博士以上为10人，占比为2.81%;硕士为38人，占比为10.67%;本科为177人，占比为49.72%;大专为131人，占比为36.80%;在人员专业结构中，销售人员为60人，占比为16.85%;生产人员为114人，占比为32.02%;研发人员为107人，占比为30.06%。
2023年，公司在人均创收上，为68.88万元;在人均创利上，为15.21万元。
赛分科技募投项目
赛分科技计划募资8亿元。其中，3.34亿元用于20万升/年生物医药分离纯化用辅料，1.95亿元用于研发中心建设项目，2.7亿元用于补充流动资金。
赛分科技公司业绩
赛分科技2021年、2022年、2023年营收分别为1.55亿元、2.13亿元、2.45亿元;净利分别为2162万、4820万、5415万;扣非后净利分别为2001.7万元、4109万元、4602万元。
赛分科技预计2024年度实现营收3.15亿元，同比增28.28%;预计2024年净利为5423万元，同比增0.14%;预计扣非后归属于母公司股东净利为5291万元，同比增长14.97%。
赛分科技股票上市估值分析和申购建议
观点一、发行人的主营业务为液相色谱材料的研发、生产和销售并提供相关技术服务，为全球生物医药公司、生物科技公司和科研机构从早期研发到商业化大规模生产提供重要耗材，主要产品为色谱柱和色谱填料，根据应用可划分为分析色谱和工业纯化两大领域，为生物制药企业提供从药品研发、临床前(Pre-IND)到临床Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ期、生产以及质控全周期全流程的分离纯化产品及相关服务，公司坚持以技术创新为发展驱动力，在多年持续研发和生产应用中不断优化和再创新，已掌握了微球合成技术、表面修饰技术、功能化修饰技术、核壳复合层析介质制备技术、功能生物大分子合成技术和色谱介质装填技术几大核心技术，随着 下游行业未来市场容量增长以及色谱行业国产替代加速，凭借公司行业领先的技术水平、规模化生产能力、质量控制优势与优质客户资源，市场占有率将进一步提升，公司赛道景气度比较高，有一定的技术含量，短线给予50亿左右估值，建议积极申购。
观点二、申购价值分析
赛分科技所处行业为化学原料和化学制品制造业。
赛分科技在分析色谱领域尤其是生物分离分析色谱领域形成较强的技术领先优势，现拥有优质丰富的客户资源，有望持续受益与国产替代趋势下的成长机遇。现阶段，使用公司工业纯化产品的医药项目大多处于研发阶段，未来，在医药项目商业化进程的持续推进下，工业纯化产品需求有望抬升。
赛分科技股票发行价格较低，发行市盈率低于行业可比公司市盈率，无破发风险。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
