雅创转债值得申购吗，雅创转债申购价值分析
2023年10月20日，雅创电子公开发行3.63亿元可转换公司债券，简称为“雅创转债”，债券代码为“123227”。
按最新正股价：53.45元，转股价：53.34元，以及转债条款计算，转股价值：100.21元，纯债价值：73.89元，保本价：120.8元，债券年收益：3.25%，A+级。
利率说明：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1%、第四年1.50%、第五年2.5%，第六年3%，到期赎回价格为115元（含最后一期利息）
即到期收益：0.3+0.5+1+1.5+2.5+115=120.8元（未扣税）
公司日前发布的募集说明书(申报稿)，本次发行可转债的募集资金总额不超过3.63亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于汽车模拟芯片研发及产业化项目、雅创汽车电子总部基地项目。
估值
按照最新业绩和最新1家机构一致预期业绩增速129.58%计算，雅创电子静态估值市盈率PE：39.79倍，市净率PB：4.38倍，成长性估值PEG：0.31。
参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在130元附近，即每中一签盈利300元。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购10万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.4%~1.1%，约138户中一签。
按每股配售4.5375元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为8.49%，即买200股，10690元市值大概率配9张。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为2.55%。
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