恒辉转债值得申购吗，恒辉转债中签能赚多少钱
2024年8月21日，恒辉安防公开发行5亿元可转换公司债券，简称为“恒辉转债”，债券代码为“123248”。
按最新正股价：18.22元，转股价：18.26元，以及转债条款计算，转股价值：99.78元，纯债价值：89.12元，保本价：116.5元，债券年收益：2.61%，AA-级。
恒辉转债（123248）分析：
1、正股价：18.09元，转股价18.26元。较好。
2、赛道：公司专注于手部安全防护用品的研发、生产及销售,主要产品为具有防切割、高耐磨、抗穿刺、耐高/低温、防化、防油污、防震等功能的各类功能性安全防护手套,以及少量普通安全防护手套及其他防护用品。尚可。
3、可转债评级：AA-。较好。
4、业绩：2023年实现营业收入9.77亿元，同比增长近10%;实现归母净利润1.06亿元，实现扣非净利润0.82亿元，与2022年相比略有降幅。2024年第一季度，恒辉安防实现营收2.38亿元，同比增长27.69%;实现归母净利润0.22亿元，同比大增76.34%。
2022年，实现营收 8.93亿元，同比下降5.93%; 净利润1.26亿元，同比增长28.97%。
2021年度公司实现营业收入949,516,259.56元，同比增长14.50%;归属于上市公司股东的净利润92,561,079.49元，同比下滑12.64%。
尚可。
5、发行规模5亿元。中签概率极低。
6、可转债近期无破发，非常好。
恒辉转债估值
按照最新业绩和最新5家机构一致预期业绩增速49.41%计算，恒辉安防静态估值市盈率PE：22.88倍，市净率PB：2.33倍，成长性估值PEG：0.46。
参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在121元附近，即每中一签盈利210元。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购8万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.6%~1.9%，约80户中一签。
按每股配售3.4392元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为18.88%，即买300股，5466元市值大概率配10张。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为3.96%。
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