300647超频三股票行情怎么样？超频三股票目标价预测2022-股票行情

　　300647超频三股票行情怎么样？超频三股票目标价预测2022

　　超频三(300647)：短期盈利承压产能逐步扩张
　　类别：创业板机构：信达证券股份有限公司研究员：武浩/张鹏日期：2022-10-30
　　公司发布2022 年三季报，前三季度实现收入8.2 亿元，同比增加126.7%；归母利润为0.35 亿元，同比增加301.0%；扣非后归母利润为0.29 亿元，同比增加219.5%。
　　公司Q3 盈利承压。Q3 单季度实现收入2.4 亿元，同比增长93%，环比减少2%；归母利润为0.05 亿元，环比增长约28%；扣非后归母利润为0.04 亿元，环比大幅增长。总的看，Q3 单季度盈利承压。
　　动力电池回收行业有望迎来爆发。我们认为公司所处的电池回收行业未来发展空间大，即将陆续迎来爆发期。公司旗下的个旧圣比和具备“废旧锂离子电池材料综合回收利用→前驱体/碳酸锂→正极材料”完整产业链技术。且个旧圣比和被认定为国家级专精特新“小巨人”企业，具有较强竞争力。
　　公司积极扩张产能。公司以简易程序向特定对象发行股票融资近2 亿元，将全部投资于锂电池正极关键材料生产基地建设项目一期子项目，未来随着公司的电池回收产能逐步投产，有望逐步贡献业绩。
　　盈利预测与投资评级：我们预计公司2022-2024 年营收分别是11.9、21.6、37.9 亿元，同比增长106%、81%、76%；归母净利润分别是0.59、2.16、4.57 亿元，截止10 月28 日的市值对应22-23 年PE 为70、19 倍，维持“买入”评级。
　　风险因素：行业需求不及预期风险；原材料价格波动风险；新技术开发的风险。

　　超频三(300647)：锂电回收成为新主营业务消费疲软短暂承压
　　类别：创业板机构：东北证券股份有限公司研究员：周颖日期：2022-10-29
　　事件：超频三发布2022年三季报，公司2022前三季度实现营业收入8.21亿元，同比+127%；归母净利润3525.41 万元，同比+301%；扣非归母净利润2952.54 万元，同比+220%；其中Q3 实现营收2.41 亿元，同比+93%，环比-2%；归母净利润495.99 万元，同比+119%，环比+28%。
　　点评：锂电回收业务占比持续提升，接过公司发展主接力棒。公司于去年8 月实现了锂电回收公司个旧圣比和的控股（目前持股 50.14%），并逐渐将锂电池正极材料业务调整为公司的主要业务。个旧圣比和深耕废旧锂电池回收于十余年，是行业内少数拥有“废旧锂离子电池材料综合回收利用→前驱体/碳酸锂→正极材料”完整产业链技术的锂离子材料制造企业，今年10 月成功入选第四批国家级专精特新“小巨人”企业。新能源行业的快速发展使得锂电材料的需求持续提升，得益于此，个旧圣比和的产品销量和价格、盈利能力相比去年均大幅提升。为了继续扩大该项业务，公司今年发行了2 亿元的简易定增，用于形成10,000 吨三元前驱体，3,000 吨碳酸锂以及5,000 吨三元正极材料的新建产能，预计今年年底建成。
　　消费需求疲软短期承压，未来动力产能释放预计回归正轨。Q2 以来受多因素影响消费需求疲软，导致公司产品消费电池正极材料需求下滑，随着明年动力电池正极材料的新产能释放，锂电材料业务有望在明年迎来量利齐升。
　　散热业务探索新模式，照明业务保持稳定。公司消费电子散热配件原本主要面向组装机市场，聚焦C 端市场，目前公司已经逐步拓展出B 端合作的新模式。此外公司还储备了超薄热管、基站散热模组等散热新产品，可应用于手机、通讯基站等领域。LED 照明业务保持稳定经营。
　　投资建议：我们预计公司2022/2023/2024 年营业收入分别为11.41/26.98/36.25 亿元，同比+97%/+136%/+34%；预计归母净利润分别为0.56/2.07/2.90 亿元，同比+135%/+271%/+40%，EPS 分别为0.12/0.45/0.63元，对应PE 分别为75/20/15 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
　　风险提示：产能建设不及预期，锂电需求不及预期。