松原转债值得申购吗，松原转债申购价值分析-股票行情

　　松原转债值得申购吗，松原转债申购价值分析

　　松原转债值得申购，预计大肉，收益在300元到880元。

　　2024年8月1日，松原股份公开发行4.1亿元可转换公司债券，简称为“松原转债”，债券代码为“123244”。
　　按最新正股价：26.75元，转股价：28.7元，以及转债条款计算，转股价值：93.21元，纯债价值：80.46元，保本价：119.9元，债券年收益：3.12%，A+级。

　　发行条款点睛
　　利息和赎回价：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%，赎回价：115元。较高。
　　强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
　　转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修后转股价不低于每股净资产。一般。
　　回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
　　松原股份募资4.1亿用于汽车安全系统及配套零部件项目
　　本次发行的部分募集资金用于年产 1,330万套汽车安全系统及配套零部件项目（一期工程），将有效扩大公司安全气囊和方向盘产品产能，进一步丰富公司产品布局，巩固并提高行业地位和市场占有率。

　　松原转债（123244）分析：
　　1、正股价：28.55元，转股价28.7元。较好。
　　2、赛道：公司是国内领先的汽车被动安全系统一级供应商之一,专业从事汽车安全带总成及零部件等汽车被动安全系统产品及特殊座椅安全装置的研发、设计、生产、销售及服务。公司同时为国内外主流汽车整车厂及座椅厂提供汽车被动安全系统解决方案及特殊座椅安全装置。尚可。
　　3、可转债评级：A+。较好。
　　4、业绩：2023年，公司实现营业总收入12.80亿元，同比增长29.09%；归母净利润1.98亿元，同比增长67.56%。2024年预计实现归属于上市公司股东的净利润1.2亿元—1.32亿元，同比预增90%—110%。
　　2022年年度报告，公司实现营业总收入9.92亿元，同比增长33.12%；归母净利润1.18亿元，同比增长6.09%。
　　2021年度报告,营业收入约7.45亿元，同比增加39.03%；归属于上市公司股东的净利润约1.11亿元，同比增加23.58%。
　　非常好。
　　5、发行规模4.1亿元。中签概率极低。
　　6、可转债近期无破发，非常好。

　　松原转债估值
　　按照最新业绩预告中值和最新11家机构一致预期业绩增速38.09%计算，松原股份静态估值市盈率PE：23.18倍，市净率PB：5.35倍，成长性估值PEG：0.61。
　　参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在133元附近，即每中一签盈利330元。
　　假定原股东优先认购70%~90%，网上申购8万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.5%~1.5%，约98户中一签。
　　按每股配售1.8126元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为6.78%，即买500股，13375元市值大概率配9张。
　　按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为2.24%。