三羊转债值得申购吗，三羊转债申购价值分析
2023年10月26日，三羊马公开发行2.1亿元可转换公司债券，简称为“三羊转债”，债券代码为“127097”。按最新正股价：34.75元，转股价：37.65元，以及转债条款计算，转股价值：92.3元，纯债价值：72.43元，保本价：118.7元，债券年收益：2.95%，A+级，有担保。
募集资金计划投向于“三羊马运力提升项目”（1.5亿元）和“偿还银行借款”（0.6亿元）。三羊马表示，通过购置车辆运输车，加大物流网络布局，优化重点区域的物流作业能力，从而进一步提升公司核心竞争力，实现运输规模、服务水平、管理能力的提升，实现向全国性现代综合物流企业的转变。同时，偿还金融机构借款可以缓解资金压力、优化财务结构，提升偿债能力，从而增强公司抗风险能力和盈利能力，为公司未来的战略发展提供支持。
三羊转债（127097）分析：
1、正股价：35.87元，转股价37.65元。尚可。
2、赛道：公司是一家主要通过公铁联运方式为汽车行业和啤酒、饮料、洗涤用品等非汽车行业提供综合服务的第三方物流企业。公司以物流节点为标准化作业单元,充分依托铁路长距离、大批量、安全环保的优势,融入信息化技术手段,构建起以铁路为核心的多式联运物流网络,利用网络内不同节点的拆分组合,匹配多样化需求,为客户提供集物流方案设计、集合分拨、货物装卸等全方位、一体化的综合物流服务。尚可。
3、可转债评级：A+。较好。
4、2022年年度报告，实现营业收入8.05亿元，同比下降12.79%。归属于上市公司股东的净利1578.8万元，同比下降66.78%。2023年半年报显示，1-6月，公司实现营业收入4.54亿元，同比增长8.41%,实现归母净利润1286.28万元，实现扣非后净利润1019.83万元，基本与去年持平。一般。
5、发行规模：2.1亿元。中签概率极低。
综合判断，中签收益300元左右。
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