盟升转债值得申购吗，盟升转债申购价值分析
2023年9月12日，盟升电子公开发行3亿元可转换公司债券，简称为“盟升转债”，债券代码为“118045”。按最新正股价：42.04元，转股价：42.72元，以及转债条款计算，转股价值：98.41元，纯债价值：81.37元，保本价：116.5元，债券年收益：2.61%，AA-级。
公司本次募集资金总额不超过3亿元，其中2.5亿元用于电子对抗装备科研及生产中心建设项目，5,000万元用于补充流动资金。
发行条款点睛
利息和赎回价：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.50%，赎回价：112元。尚可。
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产限制。一般。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
盟升转债（118045）分析：
1、正股价：46.04元，转股价42.72元。非常好。
2、赛道：持续专注于卫星应用技术领域相关产品的研发及制造,是一家卫星导航和卫星通信终端设备研发、制造、销售和技术服务的高新技术企业,主要产品包括卫星导航、卫星通信等系列产品。较好。
3、可转债评级：AA-。较好。
4、2022年度，公司实现营业总收入4.72亿元，较上年同期减少0.71%；营业利润3091.47万元，较上年同期减少80.03%；归属于上市公司股东的净利润2700.14万元，较上年同期减少79.91%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1079.58万元，较上年同期减少90.76%；上半年实现营收2.3 亿元，YoY+81.6%；归母净利润3107 万元，YoY +208.9%；扣非净利润2357 万元，YoY+486.4%。业绩表现超出此前市场预期。公司部分2022 年延期交付产品在1H23实现交付，1H23 同比实现较快增长。较好。
5、发行规模：3亿元。中签概率极低。
6、可转债近期无破发，非常好。
综合判断，中签的话，收益在500元左右。
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