洛阳钼业：2022年第一季度净利润约17.92亿元 同比增加77.88%
洛阳钼业(SH 603993)4月26日晚间发布2022年第一季度业绩快报，营业收入约445.25亿元，同比增加11.55%；归属于上市公司股东的净利润约17.92亿元，同比增加77.88%；基本每股收益0.084元，同比增加78.72%。洛阳钼业：2021年度净利润约51.06亿元 同比增加119.26%
洛阳钼业(SH 603993)3月18日晚间发布年度业绩报告称，2021年营业收入约1738.63亿元，同比增加53.89%；归属于上市公司股东的净利润盈利约51.06亿元，同比增加119.26%；基本每股收益盈利0.24元，同比增加118.18%。洛阳钼业2021年度拟10派0.7125元
洛阳钼业3月19日公布2021年年度分红预案：向全体股东每10股派发现金红利0.7125元(含税)，合计派发现金红利总额为15.32亿元。
洛阳钼业2021年跌10.24%
截至2021年12月31日收盘，洛阳钼业报收于5.58元，较2020年末的6.22元（前复权价）下跌10.24%。6月18日，洛阳钼业盘中最低价报4.85元，股价触及全年最低点，9月13日股价最高见8.56元，最高点相较于年初最大涨幅达到37.7%。2021年度共计2次涨停收盘，无收盘跌停情况。洛阳钼业当前最新总市值1205.24亿元，在小金属板块市值排名2/41，在两市A股市值排名132/4604。个股研报方面，2021年洛阳钼业共计收到8家券商的20份研报，最高目标价9.46元，较最新收盘价仍有69.53%的上涨空间。
洛阳钼业(603993)：铜钴资源巨头 世界级项目建设助力公司产能翻倍
类别：公司 机构：国信证券股份有限公司 研究员：刘孟峦 日期：2022-06-13核心观点
公司是全球领先的新能源及稀有金属矿产生产商。公司是全球领先的钨、钴、铌、钼生产商和重要的铜生产商，也是巴西领先的磷肥生产商，同时公司基本金属贸易业务位居全球前三。公司保有铜资源量3241 万吨，居国内第二位，2021 年铜矿产量23.3 万吨，居A 股上市公司第二位；公司保有钴资源量555 万吨，2021 年钴产量1.85 万吨，仅次于嘉能可，居全球第二位。
公司拥有全球顶级铜钴矿资源，两大世界级项目建设助力公司实现新跨越。
公司在行业底部成功并购世界级矿山，拥有刚果（金）TFM 和KFM 两大全球顶级铜钴矿资源，TFM 铜钴矿是全球范围内储量最大、品位最高的在产铜钴矿之一，开采成本具有很强的竞争力；与之毗邻的KFM 铜钴矿是世界级绿地项目，资源量丰富。2022 年是公司建设年，将加快TFM 混合矿、KFM 两个世界级项目建设，其中TFM 混合矿项目将使公司铜钴矿产能翻倍。
全球能源转型，行业处于高景气周期。铜、钴均为全球能源转型过程中的关键金属，清洁能源发电及新能源汽车行业蓬勃发展推升铜、钴需求，矿山长期资本开支不足使全球矿山产量释放相对有序，行业供需格局长期向好。除新能源转型金属外，公司还拥有钼、钨、铌、磷和金等稀贵金属组合，且各资源品种均具有领先的行业地位，与能源转型和工业升级领域紧密相关，同时通过磷介入农业应用领域，磷化工高景气度增厚公司业绩。
风险提示：新增项目推进不及预期；大宗商品价格波动风险。
投资建议：维持“买入”评级。
参照今年年初至今各个商品的均价，假设2022-2024 年铜价均为9000美元/吨，钴价均为40 万元/吨，巴西磷酸一铵价格为800 美元/吨，预计公司2022-2024 年营业收入为2095/2128/2230 亿元， 同比增速20.5%/1.5%/4.8%，归母净利润分别为75.96/85.27/111.76 亿元，同比增速48.8/12.3/31.1%，摊薄EPS 分别为0.35/0.39/0.52 元，当前股价对应PE 为16.2/14.4/11.0X。考虑到公司是全球领先的新能源金属生产商，拥有全球顶级铜钴矿山，两大世界级项目建设及投产使公司实现新跨越，充分收益于新能源金属行业及磷肥行业高景气周期，独特的“矿业+贸易”模式助力公司稳健成长，我们认为公司2022 年合理估值为6.4-7.7 元（对应18-22 倍PE），维持“买入”评级。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
