113690豪23转债值得申购吗，豪24转债中签收益预测
2024年10月23日，豪能股份公开发行5.5亿元可转换公司债券，简称为“豪24转债”，债券代码为“113690”。
按最新正股价：8.47元，转股价：8.43元，以及转债条款计算，转股价值：100.47元，纯债价值：93.79元，保本价：117.8元，债券年收益：2.81%，AA-级。
豪24转债(113690)分析：
1、正股价：8.54元，转股价8.43元。较好。
2、赛道：公司主要从事汽车传动系统相关零部件产品的研发、生产和销售以及航空航天零部件的高端精密制造。公司汽车零部件业务包括同步器和差速器两大总成系统,此外还涉及电机轴、DCT 双离合器零件和轨道交通传动系统零件。产品主要应用于燃油汽车和新能源汽车,覆盖乘用车、商用车、工程机械车辆和轨道交通系统。公司航空零部件业务主要包括航空结构件、标准件、材料试验件的精密加工;航空有色钣金和黑色钣金的精密加工成型;模具、夹具的设计及成套制造;飞机外场加改装技术服务。产品包括飞机机头、机身、机翼、尾段等各部位相关零部件,主要应用于各型军机、民机及无人机。尚可。
3、可转债评级：AA-。较好。
4、业绩：2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入11.36亿元，同比上升37.81%，归母净利润1.62亿元，同比上升81.71%。
2023年年度报告，该公司报告期实现营业收入19.46亿元，同比增长32.20%。归属于上市公司股东的净利润1.82亿元，同比下降13.92%。
2022年实现营业收入约14.72亿元，同比增加1.9%;归属于上市公司股东的净利润约2.11亿元，同比增加5.92%;基本每股收益0.5452元，同比增加4.99%。
2021年年度报告，该公司2021年度实现营业收入14.44亿元，同比增长23.35%。归属于上市公司股东的净利润约2亿元，同比增长12.9%。
较好。
5、发行规模5.5亿元。中签概率极低。
6、可转债近期破发率1%，非常好。
豪24转债估值
当前豪能股份股价：8.47元，毛利率：33.92%，自由现金流0.76亿元，流动比率：1.03，资产负债率：57.06%，静态估值市盈率PE：19.34倍，市净率PB：2.2倍，成长性估值PEG：0.47，近期4家机构关注。
参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在128元附近，即每中一签盈利280元。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购8万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.7%~2.1%，约73户中一签。
按每股配售0.945元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为11.16%，即买700股，5929元市值大概率配1手。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为3.12%。
对于一手党，配售收益率上升到4.72%。
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