泰鸿万立值得申购吗，泰鸿万立股票上市估值分析
泰鸿万立股票代码603210，上交所主板上市，股票发行价8.6元，发行市盈率18.6倍，行业市盈率12.42倍。主要承销商为东方证券股份有限公司，其承销方式是余额包销，发行前每股净资产为3.69元。
泰鸿万立公司简介
泰鸿万立成立于2005年，是一家集研发、生产、销售、服务为一体的综合性汽车零部件配套企业，所生产的汽车冲压焊接结构件及小总成功能件(包括踏板、手刹、防撞梁、铰链、限位器、油箱门等)产品直接配套国内整车厂。目前，泰鸿万立为吉利、长城、沃尔沃、领克、上汽、通用五菱、广汽、福特、蔚来、理想等国内外汽车制造商的一级配套供应商。
泰鸿万立的车企客户较为知名，客户的集中度偏高。报告期内，公司对前五大客户的主营业务收入金额占比分别为97.01%、95.37%、94.36%和89.02%。
根据主营业务的相似性，华金证券选取博俊科技、华达科技、多利科技、威唐工业、以及联明股份为泰鸿万立的可比上市公司。从上述可比公司来看，2023年度可比公司的平均收入为27.68亿元，平均PE-TTM为24.74X，平均销售毛利率为22.51%;相较而言，公司营收规模未及同业平均水平，但毛利率处于同业的中高位区间。
泰鸿万立实控人为应正才父子
泰鸿万立的控股股东为应正才，实控人为应正才、应灵敏。应正才、应灵敏为父子关系，应正才为董事长，应灵敏为副董事长。应正才1962年出生，应灵敏1985年出生。
IPO前，应正才直接持股为30.49%，为公司控股股东，应灵敏直接持股为6.85%，通过台州元润间接持有公司0.01%股权。应正才、应灵敏直接和间接控制公司37.35%股权。
邵雨田持股为11.89%，台州汇明持股为6.85%，台州德润持股为6.41%，方东晖持股为4.98%，郑永茂持股为4.27%，陈君华持股为4.06%，陈柯羽持股为3%，罗华富持股为2.99%，梁晨持股为2.59%;
台州元润持股为2.56%，应再根持股为2.51%，官斌持股为2.2%，周亚群持股为1.8%，郑开见持股为1.79%，应正法持股为1.57%，赖银标持股为1.41%，应友明、管敏宏分别持股为0.78%，吴建夏持股为0.24%。
其中，应再根是应正才配偶的兄长，应正法、应友明是应正才的兄长。台州汇明为邵雨田之女邵奕洋担任执行合伙人的合伙企业。陈君华与陈柯羽是父子关系。
泰鸿万立募投项目
泰鸿万立计划募资11.5亿元，其中，4.04亿元用于年产360万套汽车功能软及车身焊接分总成件建设项目(二期)，2.1亿元用于河北望都汽车冲压焊接分总成件扩产建设项目，2.2亿元用于浙江台州汽车冲压焊接分总成件扩产建设项目，3.14亿元用于补充流动资金。
泰鸿万立公司业绩
招股书显示，泰鸿万立2021年、2022年、2023年营收分别为10.1亿元、14.78亿元、15.44亿元;净利分别为8538万元、1.3亿元、1.6亿元;扣非后净利分别为8202万元、1.26亿元、1.57亿元。
泰鸿万立股票上市估值分析和申购建议
公司劣势
公司下游客户集中度较高，主要依赖吉利和长城汽车等少数客户。这种客户集中度较高的情况可能会使公司面临一定的经营风险，如果主要客户的订单减少或合作关系出现问题，可能会对公司的业绩产生较大影响。
泰鸿万立的短期借款金额较高，而货币资金相对较少，存在一定的资金缺口。其流动比率、速动比率均低于同行业可比公司均值，资产负债率高于同行，偿债能力明显弱于可比公司。
公司近年来收入增速大幅放缓，2021年-2023年收入增速分别为67.58%、46.13%和4.5%，且毛利率也呈现先升后降的态势。
报告期内，公司存在转贷、票据融资等内控不规范问题，这可能会引发市场对公司资金管理和内部控制的担忧。
公司优势
发行价个低，中盘股，发行市盈率低于行业市盈率，上交所主板上市，新股发行行情近期无破发，公司主营业务赛道较好。建议申购。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
