603290斯达半导公司业绩，斯达半导股票行情分析2022
斯达半导：上半年归母净利润同比增125.05%
斯达半导8月26日公告，公司上半年实现营业收入11.54亿元，同比上涨60.53%；归母净利润3.47亿元，同比增长125.05%。
报告期内，公司工业控制和电源行业的营业收入为5.66亿元，较上年同期增长12.98%；公司新能源行业营业收入为5.47亿元，较上年同期增长197.89%； 公司变频白色家电及其他行业的营业收入为4070.2万元，较上年同期增长19.74%。
斯达半导：2021年度净利润约3.98亿元 同比增加120.49%
斯达半导(SH 603290，收盘价：347.7元)4月8日晚间发布年度业绩报告称，2021年营业收入约17.07亿元，同比增加77.22%；归属于上市公司股东的净利润约3.98亿元，同比增加120.49%；基本每股收益2.48元，同比增加115.65%。报告期内，公司在各应用行业实现稳步增长，特别是新能源行业增幅达到 165.95%，保持了良好的增长势头。
斯达半导2021年度拟10派7.01元
斯达半导4月9日公布2021年年度分红预案：以1.71亿股股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利7.01元(含税)，合计派发现金红利总额为1.2亿元。
斯达半导2021年涨58.41%
截至2021年12月31日收盘，斯达半导报收于381.00元，较2020年末的240.52元（前复权价）上涨58.41%。3月25日，斯达半导盘中最低价报159.75元，股价触及全年最低点，11月23日股价最高见502.00元，最高点相较于年初最大涨幅达到108.72%。2021年度共计7次涨停收盘，1次跌停收盘。斯达半导当前最新总市值650.01亿元，在半导体板块市值排名13/88，在两市A股市值排名251/4604。
个股研报方面，2021年斯达半导共计收到22家券商的51份研报，最高目标价470.5元，较最新收盘价仍有23.49%的上涨空间。
斯达半导(603290)：业绩接近指引上限 IGBT模块持续放量+SIC MOS模块大批量上车
类别：公司 机构：华鑫证券有限责任公司 研究员：毛正 日期：2022-09-03
斯达半导发布2022 年半年度报告：2022 年上半年实现营业收入11.54 亿元，同比增长60.53%，实现归母净利润3.47亿元，同比增长125.05%，实现扣非后归母净利润3.32 亿元，同比增长134.1%。
投资要点
业绩接近指引上限，新能源业务高速增长
根据测算公司Q2 实现营业收入6.12 亿元， 同比增长55.23%，环比增长12.9%，实现归母净利润1.95 亿元，同比增长147.4%，环比增长29%。盈利能力方面，Q2 单季度毛利率为40.95% （环比+0.14pct）， 整体上半年毛利率达到40.89%（同比+6.47pct）。细分应用领域来看，公司上半年在工业控制和电源行业/新能源行业/变频白色家电及其他行业的营收分别为5.66 亿元/5.47 亿元/4070 万元，分别实现同比增长12.98%/197.89%/19.74%。
车规IGBT 模块持续放量，SiC MOS 大批量上车新能源车领域，2022 年上半年公司应用于主电机控制器的车规级IGBT 模块合计配套超过50 万辆新能源汽车，其中A 级及以上车型超过20 万辆，预计下半年配套数量将进一步增加（2021 年合计配套超过60 万辆新能源汽车，A 级及以上车型配套超过15 万辆）。公司第六代650V/750V 车规级IGBT 模块新增多个双电控混动以及纯电动车型的主电机控制器平台定点，1200V 车规级IGBT 模块新增多个800V 系统纯电动车型的主电机控制器项目定点，将对2024-2030 年公司新能源汽车IGBT 模块销售增长提供持续推动力，同时基于第七代微沟槽技术的新一代车规级650V/750V IGBT 芯片通过客户验证，下半年开始批量供货。光伏储能领域，使用自主芯片的650V/1200V 单管IGBT 和模块为户用型、工商业、地面电站提供从单管到模块全部解决方案，已成为户用和工商业并网逆变器和储能变流器的主要供应商，应用于光伏行业的1200V IGBT 模块在1500V 系统地面电光伏电站和储能系统中开始批量应用。
此外，公司应用于乘用车主控制器的车规级SiC MOS 模块开始大批量装车应用，新增多个800V 系统的主电机控制器项目 定点，将对公司2024-2030 年主控制器用车规级SiC MOS 模块销售增长提供持续推动力。
盈利预测
预测公司2022-2024 年收入分别为27.87、41.20、58.66 亿元，EPS 分别为4.53、6.50、9.07 元，当前股价对应PE 分别为86、60、43 倍，维持“买入”投资评级。
风险提示
行业景气度下行风险、产品研发进度不及预期风险、产能建设不及预期风险、行业竞争加剧风险、海外政策变化的风险等。
斯达半导(603290)：IGBT龙头高歌猛进 SIC MOS开启装车应用
类别：公司 机构：首创证券股份有限公司 研究员：何立中/韩杨 日期：2022-09-03
事件：公司发布《2022 年半年度报告》。
新能源领域收入翻倍增长，2022H1 公司业绩表现亮眼。2022H1 公司实现营收11.54 亿元，同比+60.53%；实现归母净利润3.47 亿元，同比+125.05%。具体来看，2022H1 工控及电源领域收入5.66 亿元，同比+12.98%；新能源领域收入5.47 亿元，同比+197.89%；变频家电及其他业务收入0.41 亿元，同比+19.74%。新能源领域收入占比大幅提升，由2021 年的33.48%提升至2022H1 的47.38%。
上半年IGBT 紧缺延续，公司毛利率持续提升。2022H1 公司毛利率40.89%，同比+6.47pct；净利率为30.15%，同比+8.68pct。2022H1 新能源汽车和光伏风电等领域需求强劲，全球IGBT 产能仍处在供不应求状态，公司毛利率维持在较高水平。期间费用率方面，公司销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别为1.09%、2.47%、6.78%和-4.42%，同比分别-0.05pct、-0.06pct、+0.56pct 和-4.44pct。
车规级IGBT 模块持续放量，SiC MOS 开始大批量装车应用。2022H1公司车规级IGBT 模块合计配套超50 万辆新能源汽车，其中A 级及以上车型超过20 万辆。2022H1 公司应用于乘用车主控制器的车规级SiCMOSFET 模块开始大批量装车应用，同时公司新增多个使用车规级SiCMOSFET 模块的800V 系统的主电机控制器项目定点。此外，公司第七代微沟槽车规级650V/750V IGBT 芯片通过客户验证，下半年开始批量供货。
光储IGBT 市占率大幅提升，1200V 模块在地面电站开始批量出货。
2022H1 公司继续深耕光伏储能行业，使用自主芯片的650V/1200V 单管IGBT 和模块为户用型、工商业、地面电站提供从单管到模块全部解决方案，已成为户用和工商业并网逆变器和储能变流器的主要供应商，同时，公司应用于光伏行业的1200V IGBT 模块在1500V 系统地面电光伏电站和储能系统中开始批量应用。
盈利预测：
我们预计公司2022/2023/2024 年归母净利润分别为7.8/11.21/15.5 亿元，对应8 月26 日股价PE 分别为85/59/43 倍，维持“买入”评级。
风险提示：
新能源车需求不及预期、光伏装机量不及预期、新产品研发不及预期。
类别：公司 机构：华鑫证券有限责任公司 研究员：毛正 日期：2022-09-03
斯达半导发布2022 年半年度报告：2022 年上半年实现营业收入11.54 亿元，同比增长60.53%，实现归母净利润3.47亿元，同比增长125.05%，实现扣非后归母净利润3.32 亿元，同比增长134.1%。
投资要点
业绩接近指引上限，新能源业务高速增长
根据测算公司Q2 实现营业收入6.12 亿元， 同比增长55.23%，环比增长12.9%，实现归母净利润1.95 亿元，同比增长147.4%，环比增长29%。盈利能力方面，Q2 单季度毛利率为40.95% （环比+0.14pct）， 整体上半年毛利率达到40.89%（同比+6.47pct）。细分应用领域来看，公司上半年在工业控制和电源行业/新能源行业/变频白色家电及其他行业的营收分别为5.66 亿元/5.47 亿元/4070 万元，分别实现同比增长12.98%/197.89%/19.74%。
车规IGBT 模块持续放量，SiC MOS 大批量上车新能源车领域，2022 年上半年公司应用于主电机控制器的车规级IGBT 模块合计配套超过50 万辆新能源汽车，其中A 级及以上车型超过20 万辆，预计下半年配套数量将进一步增加（2021 年合计配套超过60 万辆新能源汽车，A 级及以上车型配套超过15 万辆）。公司第六代650V/750V 车规级IGBT 模块新增多个双电控混动以及纯电动车型的主电机控制器平台定点，1200V 车规级IGBT 模块新增多个800V 系统纯电动车型的主电机控制器项目定点，将对2024-2030 年公司新能源汽车IGBT 模块销售增长提供持续推动力，同时基于第七代微沟槽技术的新一代车规级650V/750V IGBT 芯片通过客户验证，下半年开始批量供货。光伏储能领域，使用自主芯片的650V/1200V 单管IGBT 和模块为户用型、工商业、地面电站提供从单管到模块全部解决方案，已成为户用和工商业并网逆变器和储能变流器的主要供应商，应用于光伏行业的1200V IGBT 模块在1500V 系统地面电光伏电站和储能系统中开始批量应用。
此外，公司应用于乘用车主控制器的车规级SiC MOS 模块开始大批量装车应用，新增多个800V 系统的主电机控制器项目 定点，将对公司2024-2030 年主控制器用车规级SiC MOS 模块销售增长提供持续推动力。
盈利预测
预测公司2022-2024 年收入分别为27.87、41.20、58.66 亿元，EPS 分别为4.53、6.50、9.07 元，当前股价对应PE 分别为86、60、43 倍，维持“买入”投资评级。
风险提示
行业景气度下行风险、产品研发进度不及预期风险、产能建设不及预期风险、行业竞争加剧风险、海外政策变化的风险等。
斯达半导(603290)：IGBT龙头高歌猛进 SIC MOS开启装车应用
类别：公司 机构：首创证券股份有限公司 研究员：何立中/韩杨 日期：2022-09-03
事件：公司发布《2022 年半年度报告》。
新能源领域收入翻倍增长，2022H1 公司业绩表现亮眼。2022H1 公司实现营收11.54 亿元，同比+60.53%；实现归母净利润3.47 亿元，同比+125.05%。具体来看，2022H1 工控及电源领域收入5.66 亿元，同比+12.98%；新能源领域收入5.47 亿元，同比+197.89%；变频家电及其他业务收入0.41 亿元，同比+19.74%。新能源领域收入占比大幅提升，由2021 年的33.48%提升至2022H1 的47.38%。
上半年IGBT 紧缺延续，公司毛利率持续提升。2022H1 公司毛利率40.89%，同比+6.47pct；净利率为30.15%，同比+8.68pct。2022H1 新能源汽车和光伏风电等领域需求强劲，全球IGBT 产能仍处在供不应求状态，公司毛利率维持在较高水平。期间费用率方面，公司销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别为1.09%、2.47%、6.78%和-4.42%，同比分别-0.05pct、-0.06pct、+0.56pct 和-4.44pct。
车规级IGBT 模块持续放量，SiC MOS 开始大批量装车应用。2022H1公司车规级IGBT 模块合计配套超50 万辆新能源汽车，其中A 级及以上车型超过20 万辆。2022H1 公司应用于乘用车主控制器的车规级SiCMOSFET 模块开始大批量装车应用，同时公司新增多个使用车规级SiCMOSFET 模块的800V 系统的主电机控制器项目定点。此外，公司第七代微沟槽车规级650V/750V IGBT 芯片通过客户验证，下半年开始批量供货。
光储IGBT 市占率大幅提升，1200V 模块在地面电站开始批量出货。
2022H1 公司继续深耕光伏储能行业，使用自主芯片的650V/1200V 单管IGBT 和模块为户用型、工商业、地面电站提供从单管到模块全部解决方案，已成为户用和工商业并网逆变器和储能变流器的主要供应商，同时，公司应用于光伏行业的1200V IGBT 模块在1500V 系统地面电光伏电站和储能系统中开始批量应用。
盈利预测：
我们预计公司2022/2023/2024 年归母净利润分别为7.8/11.21/15.5 亿元，对应8 月26 日股价PE 分别为85/59/43 倍，维持“买入”评级。
风险提示：
新能源车需求不及预期、光伏装机量不及预期、新产品研发不及预期。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
