蜂助手值得申购吗，蜂助手股票上市估值分析-股票行情

　　蜂助手值得申购吗，蜂助手股票上市估值分析

　　蜂助手股票发行价23.8元每股，深市创业板上市，股票代码301382，发行市盈率34.71倍，行业市盈率44.21倍。本次公开发行新股数量为4240.00万股，预计募集资金净额约为8.96亿元。

　　蜂助手公司简介
　　蜂助手成立于2012年，是一家售卖移动流量、话费、爱优芒会员卡等数字化虚拟商品的综合型中间商，其主要盈利模式是获得购销差价或服务佣金。公司已与三大运营商中国移动、中国电信、中国联通建立了直接合作关系，为其提供数字化虚拟商品综合运营服务及技术服务；是爱奇艺、优酷、芒果TV三家国内领先的网络视频商在约定运营商渠道开展视频权益融合产品市场活动的授权代理商；是芒果TV在支付宝会员积分渠道独家授权代理商；并为中国建设银行、中国银行、招商银行、中石化、碧桂园、OPPO手机、vivo手机等众多大型企业集团的营销及运营活动提供数字化虚拟商品交易及运营服务解决方案。公司控股股东、实际控制人罗洪鹏直接持有公司29.33%的股份，为公司第一大股东。

　　招股书显示，2019年至2022年1~6月，前五大客户销售金额分别为2.3亿元、3.15亿元、3.64亿元、2.31亿元，占当期营业收入的比例分别为54.42%、62.46%、50.89%、57.98%，集中度较高。
　　2020年至2022年，公司应收账款分别为2.17亿元、2.97亿元、4.58亿元，占期末资产总额的比例分别为35.83%、33.20%、40.72%。应收账款过高，不但占用了公司流动资金，且一旦应收账款不能顺利收回，还对公司资产质量以及财务状况产生较大不利影响。

　　募集资金投向

　　公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：数字化虚拟产品综合服务云平台建设项目、研发中心建设项目、智慧停车管理系统开发及应用项目、营销网络建设项目、补充流动资金。

　　蜂助手公司业绩

　　2020年至2022年蜂助手分别实现营业收入5.04亿元、7.15亿元、8.79亿元,三年营业收入的年复合增速27.54%；实现归母净利润0.86亿元、1.05亿元、1.26亿元，三年归母净利润的年复合增速26.47%。
　　蜂助手2022年营收为8.79亿元，较上年同期的7.15亿元增长22.89%；净利为1.25亿元，较上年同期的1.05亿元增长18.68%；扣非后净利为1.16亿元，较上年同期的1.02亿元增长14.46%。
　　公司预计 2023 年一季度可实现营业收入18,851.54万元至23,040.77万元，与上年同期相比变动幅度为增长 11.98%至 36.87%；可实现净利润 2,580.15 万元至 3,153.52 万元，与上年同期相比变动幅度为增长 3.89%至 26.98%；扣除非经常性损益后可实现归属于母公司股东的净利润 2,427.56 万元至 2,967.02 万元，与上年同期相比变动幅度为增长 8.45%至 32.25%。

　　蜂助手股票申购分析
　　公司所属行业为互联网和相关服务业，报告期业绩稳定增长，股票发行市盈率低于同行业可比公司股票市盈率，破发风险低，在20%左右。综合判断，中签的话，小肉2000+。

　　蜂助手股票上市估值分析和申购建议
　　公司自设立以来，基于通信技术和信息技术的迭代，持续不断的进行业务模式创新。公司从提供单一的移动应用 APP 分发运营服务，延伸到电信运营商流量运营服务，并创新扩展至多品类数字化虚拟商品的聚合运营服务，公司聚合运营服务模式一方面使得企业集团客户摆脱了采购多种类型的虚拟商品配置多个供应商接口的繁琐程序，优化企业集团客户的数字化虚拟商品采购和运营效率，简单一点说公司就是流量中间商，报告期内业绩还是不错的，毛利率也不低，但是没有什么核心科技，未来前景一般，短线给予45亿左右估值，建议积极申购。