贝隆精密值得申购吗，贝隆精密股票上市估值分析-股票行情

　　贝隆精密值得申购吗，贝隆精密股票上市估值分析

　　贝隆精密股票发行价21.46元，股票代码301567，发行市盈率:30.35倍行业市盈率:32.29倍，此次公开发行股票1800万股，占发行后股份总数的25%，拟募集资金约5.06亿元。

　　贝隆精密公司简介
　　贝隆精密成立于2007年，坐落于浙江余姚市，所属行业：计算机通信和其他电子设备制造业。公司从事精密结构件的研发、生产和销售，产品主要运用于智能手机、可穿戴设备、智慧安居及汽车电子等行业。智能手机精密结构件主要运用于三星、小米、OPPO、VIVO等知名手机品牌光学摄像头；可穿戴设备精密结构件主要运用于国际知名品牌的智能手表、蓝牙耳机和VR设备系列产品；智慧安居精密结构件主要运用于海康威视、大华股份的安防监控类设备；汽车电子精密结构件主要运用于宝马、奔驰、本田、大众等著名品牌车载摄像头。
　　IPO前，杨炯、王央央夫妇合计控制公司87%的股份，处于绝对控股地位。杨炯现担任公司董事长、总经理。其中，杨炯直接持有公司70%的股份，通过宁波贝宇间接控制公司10%的股份，王央央系杨炯配偶，直接持有公司7%的股份。IPO后，杨炯直接持股52.5%，宁波贝宇持股7.5%，王央央持股5.25%，杨晨昕持股为2.25%，王冬峰持股为1.88%，高炎康、石如乔、严伟虎分别持股为1.5%，金振江持股为1.13%。

　　贝隆精密的主要客户是舜宇光学（2382.HK）、安费诺（APH.N）、海康威视、大华股份等相关行业内龙头企业。2019年至2021年，贝隆精密对前五名客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为90.74%、92.92%和93.85%。其中，作为贝隆精密的第一大客户，公司向舜宇光学销售收入占当期营业收入的比例分别为70.55%、62.37%和40.59%。

报告期内，公司前五名客户销售情况如下：

　　贝隆精密募投项目
　　贝隆精密计划募资5.96亿元，其中，3.2亿元用于精密结构件扩产项目，6590万元用于研发中心建设项目，1.2亿元用于补充流动资金。

　　贝隆精密公司业绩

　　2020年度、2021年度、2022年度及2023年1-6月，公司主营业务收入分别为2.50亿元、3.28亿元、3.42元、1.52亿元；公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5160.29万元、5567.68万元、5091.77万元、1916.65万元；
　　2023年三季报显示，公司主营收入2.69亿元，同比下降3.77%；归母净利润4266.46万元，同比下降19.17%；扣非净利润3626.53万元，同比下降13.51%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入1.15亿元，同比上升21.97%；单季度归母净利润2025.46万元，同比上升22.85%；单季度扣非净利润1709.88万元，同比上升5.52%；负债率53.28%，财务费用262.75万元，毛利率30.56%。

　　贝隆精密股票上市估值分析和申购建议
　　观点一、公司主要从事精密结构件的研发，生产和销售，产品主要运用于智能手机，可穿戴设备，智慧家居及汽车电子等行业，公司已与舜宇光学，安费诺，海康威视，大华股份，三星电机等多个细分行业龙头企业建立了长期稳定的战略合作关系，公司智能手机精密结构件主要运用于三星，小米，OPPO, VIVO等知名手机品牌光学摄像头，可穿戴设备精密结构件主要运用于国际知名品牌的智能手表，蓝牙耳机和VR设备系列产品，智慧安居精密结构件主要运用于海康威视，大华股份的安防监控类设备，汽车电子精密结构件主要运用于宝马，奔驰，本田，大众等著名品牌车载摄像头。报告期内业绩保持增长趋势，应用领域广泛可蹭的概念多，超级迷你小盘，目测肉签一枚，给予积极申购建议。

观点二、公司从事精密结构件的研发、生产和销售，主要产品是摄像头都精密结构件，主要运用于智能手机、可穿戴设备、智慧安居及汽车电子等行业，公司凭借强大的研发创新能力、稳定的产品品质及优质的服务能力，已与舜宇光学、安费诺、海康威视、大华股份、三星电机等多个细分行业龙头企业建立了长期稳定的战略合作关系，终端用户有三星、小米、OPPO、VIVO 等，近年来，随着业务规模的快速扩张，公司在技术研发创新与产品类型等方面持续突破，优质客户与下游应用领域得到拓展和延伸，业绩得到增长，不过毛利率有所下滑，短线给予35亿左右估值，建议积极申购。