万邦医药值得申购吗（万邦医药股票上市估值分析）-股票行情

　　万邦医药值得申购吗，万邦医药股票上市估值分析

　　万邦医药股票发行价为67.88元每股，股票代码301520，发行市盈率52.6被，行业市盈率29.85倍。本次公开发行股票数量为约 1666.67万股，发行后公司总共股本为约6666.67万股。预计发行人募集资金总额约为11.31亿元。万邦医药保荐人、主承销商为民生证券。网下询价期间，深交所网下发行电子平台系统收到331家网下投资者管理的7480个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为48.84元/股-89元/股。报价信息表显示，安信基金管理有限责任公司管理的20只产品报出48.84元/股最低价，上海东证期货有限公司管理的1只产品报出89元/股最高价。

　　万邦医药募投项目
　　本次募集资金在扣除发行费用后，将根据轻重缓急用于以下各项目：4.04亿元用于药物研发及药代动力学工程中心项目， 8000.00万元用于补充流动资金，合计4.84亿元。

　　万邦医药公司简介
　　安徽万邦医药科技股份有限公司成立于2006年，是国内较早提供药物研发服务的CRO企业之一。公司自成立以来,荣获了合肥市知识产权示范企业、服务业规上企业、中国医药外包公司20强、共青团合肥市青年文明号、中华全国工商业联合会医药业商会星级理事单位、2018年“突出贡献奖—高成长优质奖”等多个荣誉。公司主营业务是为药品生产企业或药品上市许可持有人提供药品研发和临床试验的全流程外包服务。属于“医学研究和试验发展”行业。可比公司为：博济医药、百花村、阳光诺和、百诚医药

万邦医药公司业务产品占比：

　　股东方面据招股书，截至招股书签署日2022年9月28日，万邦医药的控股股东为陶春蕾，实际控制人为陶春蕾、许新珞，陶春蕾与许新珞系母子关系。另外，陶春蕾1971年1月出生，硕士学历，职称为副主任药师。同时，陶春蕾曾担任安徽中医药大学老师。

　　万邦医药公司业绩

　　2020年至2022年，万邦医药实现的营业收入分别为1.39亿元、2.11亿元和2.61亿元；实现的归母净利润分别为5451.56万元、 8187.03万元和9873.38万元。万邦医药近几年的毛利率呈现下滑趋势。2020-2022年，公司主营业务毛利率分别为54.34%、 50.68%及48.15%。
　　万邦医药2023中报显示，公司主营收入1.65亿元，同比上升53.28%；归母净利润5382.06万元，同比上升50.23%；扣非净利润 5141.05万元，同比上升63.7%；负债率17.13%，投资收益173.6万元，财务费用-17.75万元，毛利率51.7%。
　　万邦医药发布业绩预告，预计2023年1-9月归属净利润盈利8287.5万元至8712.5万元，同比上年增20.24%至26.4%。

　　万邦医药股票上市估值分析和申购建议（观点来源于网络整理，仅供参考）
　　观点一、发行人是一家CRO企业，通过合同形式为医药企业提供研发外包服务的机构，以帮助医药企业在药物研发中提高效率、降低成本、减少风险。公司所处行业概念不错，但其主要收入来源于医药研发过程中的生物等效性研究及仿制药的药学研究，在 I-IV 期临床业务中的方案设计能力与主要从事该业务的可比公司存在差距。重要的是公司目前尚未掌握创新药药物发现的关键技术，在强调创新药的今天，这或许是公司的短板。公司目前正处于高成长阶段。综合来看，公司基本面还算可以，但是估值也较高，在可比公司中处于中等偏上水平。可以申购。
　　观点二、万邦医药公司业绩差，发行市盈率52.6（静），31.53（动），行业市盈率29.85。尚可。总股本0.6667亿股，小盘股。非常好。公司是一家同时提供药学研究和临床研究服务的综合型CRO企业，其中临床研究的生物等效性研究是公司的核心业务。赛道较好，有可能炒作。毛利率为51.7%，毛利率高于同业均值（46.2%）。较好。发行价格67.88元。高价股，尚可。深圳创业板发行，近期无破发，非常好。综合判断，中签的话，巨肉30000。

　　观点三、公司成立于 2006 年，是国内较早提供药物研发服务的 CRO 企业之一，通过合同形式为医药企业和其他医药研发机构提供专业化医药研发外包服务，目前发行人已支持多家医药研发企业开展仿制药、新药研发的部分环节，逐步涉足创新药领域，协助我国的制药企业提升新药研发水平和创新能力，完善医药研发产业链，助力医药产业发展，报告期内公司业绩稳步增长，在手订单充足，毛利率维持高位，短线给予55亿左右估值，建议积极申购。