三态股份值得申购吗，三态股份股票上市估值分析
三态股份股票发行价7.33元每股，股票代码301558，发行市盈率45.19倍，行业市盈率22.82倍，本次公开发行股票数量约为 1.18亿股，预计发行人募集资金总额约为8.68亿元。三态股份公司简介
深圳市三态电子商务股份有限公司2008年成立，专注于跨境电商出口业务 , 坚持以软件和数据科技为基础 , 通过建立电商生 态体系 , 致力于提高跨境贸易的效率。当前 , 公司的电商业务覆盖世界大多数国家和地区 , 为当地消费者提供多样的商品 消费选择。三态桥接了三十多个海外第三方电商购物平台 , 包括亚马逊、eBay、速卖通等 , 和作为世界工厂的中国制造业供 应链 , 利用科技和创新 , 让海外消费者在全球化中分享电子商务带来的快捷和便利。同时 , 三态股份开放了自己多年在仓 储、订单履约和跨境出口物流方面的能力 , 截至 2020 年底 , 公司的物流业务累计为近两万个全球电商卖家提供优质的仓配 和全球物流解决方案 , 合作伙伴不仅包括全球知名物流公司 , 例如 DHL, 瑞士邮政 ,Hermes 等 , 还包括海外主流电商和支 付平台 , 例如 amazon、ebay、coupang、B2W 以及 Payoneer 等。公司主营业务为技术开发、技术服务、技术推广、技术咨 询 ; 计算机系统服务 ; 数据处理 ; 销售计算机、软件及辅助设备。 ( 未取得行政许可的项目除外 ) 。其产业链上游为物 流服务、国际航空货物运输代理服务、本地和跨境物流及供应链服务等供应商，产业链下游为各类出口跨境电商零售及物流服 务需求行业。可比公司为：安克创新、赛维时代、易佰网络、燕文物流.
三态股份公司业务结构：
三态股份实控人为加拿大人
招股书显示，截至招股说明书签署日，子午康成直接持有公司59.2980%股份，为三态股份控股股东。ZHONGBIN SUN合计间接控 制公司84.5878%股份，为公司实际控制人。YIKANG SUN与ZHONGBIN SUN系父女关系。自报告期初至招股说明书签署日，YIKANG SUN未在三态股份处担任任何职务，亦不参与三态股份经营管理，所持子午康成股份及享有表决权均未超过50%，因此未认定为 共同实际控制人。ZHONGBIN SUN通过子午康成间接控制公司397,528,860股股份，占本次发行前公司总股本的59.2980%，通过 嘉禾晟鑫间接控制公司157,972,040股股份，占本次发行前公司总股本的23.5642%，通过禾益文化间接控制公司11,568,471股 股份，占本次发行前公司总股本的1.7256%。
ZHONGBIN SUN：男，1971年4月出生，加拿大国籍，先后毕业于华中科技大学、上海交通大学，获物理学学士及计算机硕士学 位，2013年中欧国际工商学院EMBA毕业。1996年3月至1998年7月任上海集高科技有限公司市场部市场经理，1998年12月至2000 年3月任加拿大CTI Solutions公司IT技术部高级工程师，2001年2月至2013年1月任加拿大Suntek Solutions Inc.公司CEO， 2007年8月至今任鹏展万国总经理，2014年1月至2016年6月任荣威香港董事，2014年1月至2016年7月任思睿香港董事，2018年 11月至今任子午康成执行董事，2020年6月至今任嘉禾晟鑫执行董事兼总经理。2016年4月至今任公司董事长、总经理。
募集资金投向
公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：跨境电商系统智能化升级建设项目、仓储智能化升级 及服务体系建设项目（义乌仓智能化升级及服务体系建设项目、惠州市三态供应链智能化升级及服务体系建设项目）、补充流 动资金。
三态股份公司业绩
三态股份2018年到2022年公司业绩：
三态股份 2023 中报显示，公司主营收入 8.47 亿元，同比上升 4.01%；归母净利润 8148.31 万元，同比上升 18.85%；扣非 净利润 7635.63 万元，同比上升 17.54%；负债率 19.47%，投资收益 366.65 万元，财务费用 141.6 万元，毛利率 32.93% 。
预计2023年1-9月归属净利润盈利1.07亿元至1.19亿元，同比上年增0.78%至12.19%。
三态股份股票上市估值分析和申购建议（观点来源于网络整理，一个观点对应一个股票投资者，仅供参考）
观点一、公司业绩一般。发行市盈率45.19（静），41.08（动），行业市盈率22.82。差。总股本7.8886亿股，大盘股。差。 赛道一般。毛利率为32.93%，毛利率低于同业均值（52.18%）。差。发行价格7.33元。低价股，较好。深圳创业板发行，近期 无破发，非常好。综合判断，中签的话，小肉2500。
观点二、公司主要从事出口跨境电商业务，市场前景看上去还是不错的，但能够影响公司业务表现的位置因素比较多。公司没 有自己的品牌产品，主要采购第三方商品，通过在国外平台上的网店销售给最终客户，看起来就像个“倒爷”。2018-2021年 ，公司营收还算可以，但扣非净利润波动比较大。2022年，公司营收利润都出现大幅下降的情况，主要是由乌克兰危机和欧美 地区的通货膨胀高企等原因引起。公司估值较高，市盈率在可比公司中属于中等水平，但远高于22.32的行业平均市盈率。公司发行价较低，但发行市值较高， 首日或许有炒作的空间和可能，但长期关注的价值不大。可以申购。
观点三、公司所处行业属于零售业，低价大盘股，具电商概念。报告期经营业绩波动较大，今年上半年保持增长。公司股票发 行价格低，发行市盈率也低于行业可比公司市盈率，破发风险小，上市有炒作可能，可积极参与。
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