金杨股份值得申购吗，金杨股份股票上市估值分析-股票行情

　　金杨股份值得申购吗，金杨股份股票上市估值分析

　　金杨股份股票发行价是57.88元每股，股票代码301210，发行市盈率：54.30倍，行业市盈率：21.19倍。本次公开发行股票数量约为2061万股，发行后公司总共股本约为8246万股。深交所创业板上市，保荐机构为安信证券。

　　金杨股份公司简介
　　金杨股份成立于1998年3月，是国内领先的电池精密结构件及材料制造商之一，长期致力于为电池行业客户提供高精密度、高一致性、高安全性的产品。经过多年研发，公司形成了丰富的技术沉淀，打造了从封装壳体、安全阀到镍基导体材料一整套产品体系，享有较高的行业知名度。主要客户包括LG化学、松下、三星SDI、比亚迪、宁德时代等全球知名锂电池厂商以及力神电池、亿纬锂能、比克电池、横店东磁、欣旺达等国内知名锂电池厂商。
　　杨建林为公司控股股东，截止报告期期末，持有公司38.25%的股份；杨建林、华月清、杨浩为公司的实际控制人，华月清持有公司25.69%股份，杨浩持有公司6.12%股份，三人合计持有公司股份合计70.06%。

　　金杨股份募投项目

　　金杨股份本次上市计划募集6.58亿用于：高安全性能量型动力电池专用材料研发制造及新建厂房项目、补充流动资金。

　　金杨股份公司业绩

　　2020年-2022年公司营业收入分别为9.66亿元、13.15亿元、14.61亿元，净利润分别为0.82亿元、1.71亿元、1.25亿元。2023年H1营业收入实现2.25 亿元，同比下降27.91%，净利润为0.18亿元，同比下降37.88%。
　　2023年一季度实现营业收入2.25亿元，同比下滑27.91%；归母净利润为1361.50万元，同比下滑44.44%。
　　预计 2023 年 1-6 月实现营业收入约 52,500.00 万元至 58,500.00 万元，同比下降约 10.12%至 19.34%；预计实现归属于母公司股东的净利润约 3,000.00 万元至 3,500.00 万元，同比下降约 37.97%至 46.83%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 2,600.00 万元至 3,100.00 万元，同比下降约 37.79%至 47.82%。2023 年 1-6 月公司预计净利润指标同比下降主要系受外部环境等因素的影响，对公司经营业绩造成不利影响。未来，整体经济形势有望复苏，公司经营业绩预计将逐渐回升
　　值得注意的是，金杨股份存在应收账款发生坏账的风险，表现为报告期各期末应收账款余额占各期营业收入的比例分别为 44.08%、30.24%和 23.13%；同时，报告期各期末存货占公司流动资产的比例分别为 24.35%、29.18%和 37.74%，存货占比上升，有一定存货跌价的风险。

　　金杨股份股票上市估值分析和申购建议
　　观点一、锂电池结构件企业，行业在前几年爆发，公司业绩也爆发，但22年开始竞争激烈，下游需求放缓，原材料价格大增，公司利润大幅下滑，23 年更不乐观，行业产能过剩严重，未来不看好，同时公司客户质量很差，有1/5的应收款成了坏账，现金流也长期低于净利润，公司研发也没什么优势，本身行业没有高技术壁垒。考虑到公司发行市盈率显著高于行业市盈率，存在一定破发风险。同时，公司2022年营收增速显著放缓，扣非净利润大幅下滑，结合毛利率等数据，综合判断首日破发概率约为30%。综合判断，中签的话，贴肉-2000。

　　观点二、金杨股份在网上发行495万股，顶格申购需配深市股票市值4.50万股。它的发行价为57.88元，大幅高于股民普遍认为的30元打新安全线。同时，它的发行市盈率为54.30倍，也大幅高于行业市盈率的21.19倍。这是一只“双高”属性发行的新股，因此，有股民表示道：“打新有点慌”。“ 慌”可能是指怕好不容易中签了，但结果却不幸摊上新股破发倒贴钱，当了“冤大头”。不过，凡事应该两面性来看，发行价高的新股，若上市首日稍微有些涨幅的话，它都有可能会成为一只新股大肉签。在机构询价结束后，金杨股份的发行总数为2061万股，对应57.88元的发行价，它募集的资金总额为11.92亿元，超募了5.34亿元，“涨幅”81.22%。它的保荐人是安信证券。发行成功后，金杨股份的股票总市值为47.72亿元，对应上一年度的业绩数据，它的静态市盈率为44.18倍。对比相似业务已上市公司的估值，科达利的静态市盈率为34.14倍，震裕科技为69.52倍。每中一签500股金杨股份，需缴纳中签款2.894万元，这对一些谨慎型股民而言，可能因此而避免打新。不过，它在风险程度偏好较高的创业板发行申购，应该有很多积极型股民参与博弈一把。

　　观点三、公司自设立起依靠先进的冲压工艺和模具设计制造能力，深耕电池精密结构件及材料行业，紧跟行业技术水平和市场需求的变化，不断丰富完善自身的技术及产品，经过多年研发，公司在电池精密结构件及材料领域形成了丰富的技术沉淀，打造了从封装壳体、安全阀到镍基导体材料的一整套产品体系，产品丰富度位于行业前列。尤其在圆柱电池封装壳体领域，公司是行业内少有的可以同时实现圆柱封装壳体和安全阀规模化配套生产的领先企业。报告期内公司营收增速还可以，但是毛利率越走越低，短线给予50亿左右估值，建议一般申购。