海看股份值得申购吗，海看股份股票上市估值分析-股票行情

　　海看股份值得申购吗，海看股份股票上市估值分析

　　海看股份股票发行价格为30.22元每股，股票代码301262，本次公开发行股票数量为4170万股，发行后公司总共股本为4.17亿股。2023年6月9日进行网上、网下申购。预计发行人募集资金总额约为12.6亿元。

募集资金投向
　　公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：海看新媒体云平台升级建设项目、版权内容采购项目。

　　股票发行市盈率
　　公司股票发行价30.22 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 33.75 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率（23.36 倍），超出幅度为 44.48%，亦高于可比公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润对应的平均静态市盈率（26.88 倍），超出幅度为 25.56%。

　　海看股份公司简介
　　海看网络科技(山东)股份有限公司(以下简称“海看股份”)成立于2010年11月,注册资本37530万元,是一家互联网科研和视听新媒体运营机构,是中国互联网百强企业、国家级高新技术企业、全国广播电视媒体融合先导单位、山东省重点文化企业、山东省文化企业30强、山东省瞪羚企业、济南市总部企业、济南市领军企业。海看股份按照“突出主业、梯次推进、建设生态”的发展思路,规划建设“海看IPTV、海看智慧广电、海看精品、海看文体、海看科创、海看投资”六大产业板块,全面推进从单一业态向多元布局、从媒体产业向跨界融合、从产业运营向资本运营的动能转换,形成了主业突出、多业并举、生态健康的发展格局。在各级领导的关心支持下,海看股份各项业务均取得长足进展,收入利润连年实现突破性增长,海看良性生态正在逐渐形成,稳居国内广电新媒体行业第一梯队。目前,海看股份正积极接受券商、会计师、律所等中介机构辅导,全力推动IPO筹备工作,以资本运营为桥梁实现更好更快发展,打造极具市场价值和传播力、公信力、影响力的新型互联网媒体集团。可比公司为：新媒股份、东方明珠、芒果超媒、重数传媒。

　　海看股份公司业务介绍
　　公司是主要是一家交互式网络电视（IPTV）内容提供商，基于公司构建的多样化视听节目内容库，通过电信运营商虚拟专网传输，向电视终端家庭用户提供多种视听节目服务，具备直播、点播、时移、回看、智能推荐等多种功能，能够实现与内容消费者之间的实质性互动。
　　公司在 IPTV业务链中承担集成播控运营方职责，主要包括：视听节目版权内容的评估与引入和统一集成；直播节目的信号接收、集成、编转码处理和输出；点播节目的采集、加工编排和内容审核；构建版权内容库；电子节目指南（EPG）的设计与管理；与中央 IPTV 集成播控总平台运营方、电信运营商 IPTV 信号传输的对接等。
　　说白了就是一家采集视听类节目，加工整理后通过中国移动、中国联通、中国电信三大运营商的网络提供给终端用户的中间商。此类业务占公司营业收入的96%以上。此外公司还有移动媒体平台服务等其他业务。
　　2020年-2022年，公司的业务构成如下：

　　公司的主要业务位于山东省内。截至2022年12月31日，公司 IPTV 业务在山东省的渗透率，以及与全国平均水平、可比公司主营地区的差异情况具体如下：

　　

　　海看股份公司业绩

　　海看股份2020-2022年分别实现营业收入9.35亿元/9.73亿元/10.21亿元，年增长率依次为8.48%/4.03%/4.92%,三年营业收入的年复合增速5.79%；实现归母净利润3.88亿元/4.40亿元/4.14亿元，年增长率依次为7.12%/13.30%/-5.87%，三年归母净利润的年复合增速4.54%。最新报告期，2023年第一季度该公司实现营业收入2.42亿元，同比下降4.07%；实现归母净利润1.07亿元，同比增长6.10%。根据公司的初步预测，2023年1-6月公司预计实现归母净利润20,000万元至24,000万元，较上年同期变动-3.47%至15.84%。

　　海看股份股票上市估值分析和申购建议
　　公司所处行业属于电信、广播电视和卫星传输服务业。报告期经营业绩稳定，但公司股票发行价格偏高，市盈率也高于同行业可比公司市盈率，有破发风险，概率在40%左右。综合判断，中签的话，小肉1000。公司盈利能力比较优秀，但似乎已经过了高成长阶段。该新股发行价30.22元，刚刚到新股价格的警戒线，不过不算高。我们再看该新股的市盈率，其动态市盈率和静态市盈率均在30倍左右，高于传媒行业23.37倍的平均市盈率。给予谨慎评级。

　　公司主要从事 IPTV 业务和移动媒体平台服务业务，通过 IPTV 虚拟专网、互联网、宽带局域网、无线通信网等渠道以及电脑、手机、数字电视等终端，向终端用户提供信息和娱乐服务的传播形态，功能包括直播、点播、回看、智能推荐以及个性化优质视听节目增值服务等形式，公司毛利率非常高（垄断模式），扩张性不强，质地一般般，短线给予125亿左右估值，公司赛道没有亮点，新股情绪不好的时候容易破发，建议不申购。