江盐集团值得申购吗，江盐集团股票上市估值分析-股票行情

　　江盐集团值得申购吗，江盐集团股票上市估值分析

　　江盐集团股票发行价是10.36元每股，股票代码601065，发行市盈率37.76倍，行业市盈率18.09倍。发行股票数量为1.6亿股，发行后公司总共股本约为6.43亿股。

　　江盐集团公司简介
　　江西省盐业集团股份有限公司前身为江西省盐业集团公司,是于2005年经江西省政府批准组建成立的全民所有制企业。2014年,江盐集团被列为十八大后省属企业首批混改试点单位。混改采取剥离非经营性资产后,江西省国资委以经评估的经营性资产出资,通过增资扩股方式引入中国信达等4家战略投资者。2015年底,集团先后完成公司制改造和混合所有制改革,2016年以整体变更方式完成股份制改革。公司主营业务包括食盐、工业盐及盐化产品的生产,盐产品、厨房食材的销售与流通,下辖各级全资、控股子(分)公司19余家。集团从岩盐资源的整合发展入手,大力实施盐卤一体、盐化一体、盐电(气)一体、产销一体的发展模式。目前已形成制盐、商贸流通、盐化三大业务板块。现拥有制盐产能265万吨/年,建有国内技术先进、单套生产规模较大的盐硝联产装置,是中国南方区域食盐及工业盐的主力供应商。目前主要有“井冈”、“百仙”、“清江古海”等食盐市场知名品牌。
　　公司是江西省内最大的盐资源综合开发利用企业，在省内食盐流通市场长期占据主导地位，目前市场占有率保持在70%以上。公司在生产食盐的基础上，拓展盐化工产业，是我国华东、华南地区的主要的纯碱供应商之一。近年来公司在制盐产业链基础上，积极进行产品结构转型升级，布局纯碱、小苏打等盐化工产业链，随着相关产线陆续达成投产，公司业绩稳步提升，2019-2021年营业收入和归母净利润复合增速分别达21.97%和112.88%。2019-2021年和2022年1-6月，公司综合业务毛利率分别为33.62%、26.91%、30.24%和36.41%，存在一定波动。
　　根据该公司情况，我们认为其可代入参考的可比公司为：云南能投、苏盐井神、中盐化工、雪天盐业。

江盐集团募投项目

　　江盐集团公司业绩

江盐集团公司近三年业绩

　　江盐集团2022年报显示，公司主营收入29.36亿元，同比上升42.86%；归母净利润4.26亿元，同比上升133.92%；扣非净利润4.21亿元，同比上升138.89%；负债率46.43%，投资收益-107.57万元，财务费用3655.23万元，毛利率34.19%。2022年年报，每股收益0.88元，每股净资产4.39元，净利润同比增长133.92%。

　　预计2023年1-3月归属于上市公司股东的净利润为：8100万元至8600万元，与上年同期相比变动幅度为：-2.09%至3.96%。

　　江盐集团股票上市估值和申购建议
　　公司系江西省内最大的盐资源综合开发利用企业。公司主要产品包括食盐，工业盐，元明粉等盐产品以及纯碱，小苏打等盐化工产品，拥有井冈，百仙，清江古海等食盐市场知名品牌以及瑞江，晶昊等工业盐，小苏打，纯碱产品品牌，其中清江古海系列盐产品，井冈牌精制盐和瑞江牌工业纯碱被认定为江西名牌产品，井冈商标被认定为江西老字号。公司制盐产能约占全国产能的2.21%，产能规模位居制盐行业前十，公司现有纯碱产能60万吨/年，占全国产能的1.81%，是我国华东，华南地区的主要的纯碱供应商之一，公司实控人为江西省国资委，报告期内业绩维持持续增长，周期股，发行市盈率不高，首批上市主板注册制新股，给予积极申购建议。综合判断，中签的话，小肉2500+。

　　发行人依托当地优质岩盐资源优势，始终围绕盐资源的综合开发利用，持续推行盐卤一体、盐化一体、汽电热一体、产学研销一体发展战略，公司拥有岩盐资源储量达 6.40 亿吨，现有制盐年产能 265 万吨和纯碱产能 60 万吨/年，是我国华东、华南地区的主要的纯碱供应商之一，公司报告期内业绩稳定增长，属于周期性化工股，短线给予80亿左右估值，建议积极申购。