卡莱特值得申购吗？卡莱特股票上市IPO估值
卡莱特申购代码301391，申购价格96元，网上发行434万股，发行市盈率63.58倍；卡莱特网上单一账户申购上限4000股，网上顶格申购需配置深市市值4万元。卡莱特是一家以视频处理算法为核心、硬件设备为载体，为客户提供视频图 像领域专业化显示控制产品的高科技公司。公司产品主要分为 LED 显示控制系 统、视频处理设备、云联网播放器三大类，可实现视频信号与图像数据的显示控 制、编辑处理、传输分析等各类功能。
卡莱特的客户集中度较高，超五成收入来自前五大客户。招股书显示，公司2019-2021年及20221-6月，对前五名客户的合计销售收入占营业收入的比例分别为36.29%、56.06%、60.56%和52.44%。其中，对强力巨彩的销售收入占比分别为10.70%、35.14%、39.16%和26.80%。
招股书显示，公司主要通过供应链公司代理采购方式进口采购芯片。报告期内，公司主要通过深圳市博科供应链管理有限公司代理采购芯片，采购金额分别为11,224.50万元、13,132.81万元、16,692.67万元和5,372.06万元，占芯片采购总额的比重分别为87.29%、84.90%、84.94%和75.14%，集中度较高。
业绩方面，2019-2021年及2022年上半年，卡莱特实现的营业收入分别约为3.3亿元、3.95亿元、5.82亿元和2.71亿元；实现的归母净利润分别约为0.63亿元、0.64亿元、1.08亿元、0.54亿元。
卡莱特预告2022年全年业绩，归母净利润1.20亿至1.50亿元，同比增长11.54%至39.42%。
卡莱特本次募投项目预计使用募集资金8.31亿元。按本次发行价格和新股发行数量计算，若本次发行成功，预计募资总额为16.32亿元，超出募资需求约8亿元。加之公司发行价格较高，市盈率大幅高于行业平均值，对二级市场构成一定投资压力。
卡莱特上市估值和申购建议：
卡莱特是一家以视频处理算法为核心、硬件设备为载体，为客户提供视频图像领域专业化显示控制产品的高科技公司，产品主要分为LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器三大类，目前公司产品已被广泛应用于世界各地的庆典活动、竞技赛事、会议活动、展览展示等各类视频图像显示领域，在A股有一定的稀缺性，报告期内公司业绩呈现出高成长态势，细分行业领先企业，毛利率和产能利用率都比较高，短线给予60亿左右估值，发行市值偏高，皮肤风险比较大，建议谨慎或者不申购。
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