127100神码转债值得申购吗，神码转债中签能赚多少钱
2023年12月21日，神州数码公开发行13.39亿元可转换公司债券，简称为“神码转债”，债券代码为“127100”。按最新正股价：30.66元，转股价：32.51元，以及转债条款计算，转股价值：94.31元，纯债价值：92.54元，保本价：115.1元，债券年收益：2.41%，AA级。
按照最新业绩和最新20家机构一致预期业绩增速20.83%计算，神州数码静态估值市盈率PE：17.5倍，市净率PB：2.5倍，成长性估值PEG：0.84。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购10万亿，则预测满额申购中一签概率为：1.3%~4%，约37户中一签。
按每股配售2.0487元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为6.68%，即买500股，15330元市值大概率配10张。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为1.07%。
神码转债（127100）分析：
1、正股价：30.88元，转股价32.51元。尚可。
2、赛道：神州数码主营业务为IT分销及增值服务业务、云计算和数字化转型业务以及自主品牌业务，其中以低毛利率的IT分销业务为主。2022年神州数码IT分销业务营收达到1082.75亿元，占总营收的93.44%，但毛利率仅为3.32%。尚可。
3、可转债评级：AA。较好。
4、2022年，神州数码实现营业收入1158.80亿元人民币；归属于上市公司股东的净利润为10.04亿元人民币，同比增长303.1%；扣除非经常性损益净利润为9.21亿元人民币，同比增长36.1%。云计算和数字化转型业务实现营业收入50.23亿元人民币，同比增长29.3%；自主品牌业务实现营业收入25.70亿元人民币，同比增长55.8%。2023年前三季度，神州数码营业收入实现841.55亿元；归母净利润实现8.51亿元，同比增长25%；扣非净利润实现8.43亿元，同比增长28%。较好。
5、发行规模：13.39亿元。中签概率极低。
6、可转债近期无破发，非常好。
综上分析，神码转债中签收益预计在270元。
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