广泰转债值得申购吗，广泰转债申购价值分析
广泰转债中签收益预计在200元左右。2023年10月18日，威海广泰公开发行7亿元可转换公司债券，简称为“广泰转债”，债券代码为“127095”。
按最新正股价：9.3元，转股价：9.38元，以及转债条款计算，转股价值：99.15元，纯债价值：83.69元，保本价：119.9元，债券年收益：3.11%，AA-级。
本次公开发行可转债计划募集资金总额不超过70,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：应急救援保障装备生产基地项目（一期）、羊亭基地智能化改造项目、补充流动资金。
广泰转债（127095）分析：
1、正股价：9.24元，转股价9.38元。尚可。
2、赛道：公司空港装备产品种类齐全,国内市场占有率遥遥领先。设备主要有集装货物装载机、飞机牵引车、旅客摆渡车、飞机罐式加油车、飞机除冰车、机场除雪车、400Hz飞机用电源、旅客登机桥等34个系列372种型号,覆盖机场的客舱服务、机务服务、货运装卸、场道维护、航油加注、机场消防六大作业单元。消防救援装备依托于全资子公司中卓时代,全面涉足消防车和应急救援车辆的研发、生产、销售及维修服务领域。电力电子装备依托于全资子公司山鹰报警,主要产品有火灾报警系统、智能应急照明和疏散指示系统、监控探测系统、自动跟踪定位射流灭火系统、智慧消防软件平台等16个系列411种型号,并提供典型行业应用解决方案。移动医疗装备是公司战略培育板块,经过多年探索发展,凭借保障装备领域研发技术优势,产品性能达到市场领先,已受到多家医疗机构认可。军工保障装备业务覆盖全系列军用机场设备、特种装备。公司按体系积极研发系列固定翼无人机。尚可。
3、可转债评级：AA-。较好。
4、2022年公司实现营业收入23.46亿元，同比下降27.62%(调整后)；归属于上市公司股东的净利润2.40亿元，同比增长275.35%(调整后)；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.94亿元，同比增长499.58%(调整后)；基本每股收益0.45元；2023年半年度报告，报告期内，公司实现营业收入10.69亿元，同比下降5.59%。实现归属于上市公司股东的净利润5799.57万元，同比下降40.17%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4548.03万元，同比下降35.34%。一般。
5、发行规模：7亿元。中签概率极低。
估值
按照最新业绩和最新1家机构一致预期业绩增速42.27%计算，威海广泰静态估值市盈率PE：24倍，市净率PB：1.66倍，成长性估值PEG：0.57。
参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在122元附近，即每中一签盈利220元。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购10万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.7%~2.1%，约71户中一签。
按每股配售1.3212元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为14.21%，即买700股，6510元市值大概率配9张。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为3.13%。
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