姚记转债值得申购吗，姚记转债申购价值分析
2024年1月25日，姚记科技公开发行5.83亿元可转换公司债券，简称为“姚记转债”，债券代码为“127104”。按最新正股价：20.1元，转股价：21.53元，以及转债条款计算，转股价值：93.36元，纯债价值：75.49元，保本价：121元，债券年收益：3.28%，A+级。
利率说明：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1%、第四年1.70%、第五年2.5%，第六年3.0%，到期赎回价格为115元（含最后一期利息）
即到期收益：0.3+0.5+1+1.7+2.5+115=121元（未扣税）
姚记科技主营互联网移动游戏研发运营、扑克牌生产销售，以及互联网创新营销业务。主要产品为扑克牌和游戏。国内游戏产品主要有《指尖捕鱼》、《捕鱼炸翻天》等休闲、养成类游戏。
姚记转债上市估值
按照最新业绩预告中值和最新12家机构一致预期业绩增速60.31%计算，姚记科技静态估值市盈率PE：14.04倍，市净率PB：2.57倍，成长性估值PEG：0.23。
参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在116元附近，即每中一签盈利160元。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购10万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.6%~1.7%，约86户中一签。
按每股配售1.415元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为7.04%，即买700股，14070元市值大概率配10张。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为1.13%。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
