华懋转债值得申购吗（华懋转债申购价值分析）-股票行情

　　华懋转债值得申购吗，华懋转债申购价值分析

　　华懋转债预期收益在240元到300元。
　　2023年9月14日，华懋科技公开发行10.5亿元可转换公司债券，简称为“华懋转债”，债券代码为“113677”。
　　按最新正股价：35.33元，转股价：34.18元，以及转债条款计算，转股价值：103.36元，纯债价值：81.88元，保本价：117.1元，债券年收益：2.71%，AA-级。

　　利率说明：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1%、第四年1.50%、第五年1.8%，第六年2.0%，到期赎回价格为112元（含最后一期利息）
　　即到期收益：0.3+0.5+1+1.5+1.8+112=117.1元（未扣税）
　　本次发行可转换公司债券拟募集资金不超过10.5亿元，扣除发行费用后全部用于越南生产基地建设项目（一期）、厦门生产基地改建扩建项目、信息化建设项目、研发中心建设项目。

　　估值
　　按照最新业绩和最新7家机构一致预期业绩增速102.41%计算，华懋科技静态估值市盈率PE：55.47倍，市净率PB：3.43倍，成长性估值PEG：0.54。
　　参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在124元附近，即每中一签盈利240元。
　　假定原股东优先认购70%~90%，网上申购10万亿，则预测满额申购中一签概率为：1.1%~3.2%，约48户中一签。
　　按每股配售3.249元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为9.2%，即买200股，7066元市值大概率配1手。
　　按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为2.21%。
　　对于一手党，配售收益率上升到3.4%。

　　华懋转债（113677）分析：
　　1、正股价：35.33元，转股价34.18元。较好。
　　2、赛道：华懋科技是一家新材料科技企业,目前是汽车被动安全领域的龙头企业,产品线覆盖汽车安全气囊布、安全气囊袋(DAB\SAB\PAB\KAB\CAB 等)以及安全带等被动安全系统部件,也包括防弹布、夹网布等。尚可。
　　3、可转债评级：AA-。较好。
　　4、2022年年度报告，公司2022年实现营业收入16.37亿元，同比增长35.75%；归属于上市公司股东的净利润1.98亿元，同比增长12.68%；2023年半年报。公告显示，上半年公司实现营业收入8.92亿元，同比增长40.94%；扣非净利润为6861.13万元，同比增长210.95%，收入增长主要来自于新能源业务的增长以及已有定点项目订单的增加。较好。
　　5、发行规模：10.5亿元。中签概率极低。
　　6、可转债近期无破发，非常好。
　　综合判断，中签的话，收益在300。